Перспектива EUR/USD 2024-2025: Чи варто ставити на євро проти долара?

У цьому аналізі ми зосередимося на прогнозі курсу євро-долар на 2024 і 2025 роки, двох важливих для поведінки найторгованішого валютного парі на світових валютних ринках. Це парі між двома домінуючими валютами у глобальній економіці, що генерує безпрецедентний обсяг операцій.

Важливість EUR/USD на ринку Форекс

З моменту створення у 1999 році, євро замінив старі європейські валюти, такі як німецька марка, італійська ліра та французький франк, закріпившись як основна валюта Європейського Економічного Простору. З того моменту парі EUR/USD стало найважливішим валютним парою у світі, об’єднуючи економіки двох супердержав: Європейського Союзу та Сполучених Штатів.

Обсяг операцій відображає цю перевагу. За даними Міжнародного банку реконструкції та розвитку (BIS), який об’єднує банківські установи, що представляють 95% світового ВВП, ринок спот генерує середньоденний обсяг у 2,2 трильйона доларів. Якщо врахувати деривативи, форварди та інші інструменти, глобальний обсяг ринку Форекс досягає 7,5 трильйонів доларів на день. Ці цифри чітко демонструють глибину та ліквідність торгів у парі євро-долар.

Прогноз EUR/USD на період 2024-2025 роки

Очікуваний сценарій на 2024 рік

Базуючись на технічному аналізі за допомогою рівнів Фібоначчі, євро-долар може досягти рівня 1,12921 як першої цілі протягом цього року, за умови сприятливого сценарію для європейської валюти. Це рух відповідає моделям висхідної триангуляції, поміченим на історичних графіках.

Однак, аналіз додаткових технічних індикаторів показує суперечливі сигнали. Скользячі середні за 50, 100 і 200 сесій не дають чіткої тенденції наразі. Індекс відносної сили (RSI) перебуває у зоні скорочення, не досягаючи рівня перепроданості, тоді як (DMI) вказує на низхідну динаміку, хоча можливо швидке змінення.

Прогноз на 2025 рік

Розширюючи горизонти аналізу, євро-долар може наблизитися до максимумів у зоні 1,21461 у 2025 році, перед тим як зазнати корекції цін. Навіть за рецесійного сценарію, парі не очікується значного прориву нижче за 1,15, що свідчить про відносно обмежений діапазон коливань.

Визначальна роль монетарної політики

Найбільш визначальним фактором для поведінки євро-долара у 2024-2025 роках стане поступове послаблення монетарної політики як у США, так і в Євросоюзі. Після кількох місяців утримання ставок на рівні — Федеральна резервна система у 5,50% (з кінця липня 2023) та Європейський центральний банк у 4,50% (з початку вересня 2023)— обидві інституції перебувають у фазі паузи перед зниженням.

Дані свідчать, що ФРС історично задає тренд. Під час попередньої фінансової кризи та нині, ЄЦБ повторює поведінку американського регулятора. За оцінками, очікується, що Федеральна резервна система знизить ставки у грудні 2024 року до діапазону 4,50%-4,75%, досягнувши 3,75%-4,00% у грудні 2025 року. ЄЦБ слідуватиме подібній траєкторії, але з запізненням, досягнувши 4% у грудні 2024 року та 3% у грудні 2025 року.

Це свідчить про те, що долар зазнає більш вираженого тиску на зниження ніж євро у 2024 році, сприяючи зростанню європейської валюти. Однак, до 2025 року, можливо, різниці у ставках зменшаться, і долар відновить позиції, особливо якщо економіка США виявиться більш стійкою ніж єврозона.

Аналіз факторів, що стимулюють і стримують кожну валюту

Елементи, що зміцнюють USD

• Скорочення балансу ФРС через операції з нормалізацією монетарної політики
• Зростання ставок, що приваблює міжнародний капітал
• Репатріація прибутків американських компаній із-за кордону
• Функція активу-укриття під час фінансових криз, що підвищує попит на долари у центральних банках
• Економічне зростання ВВП США
• Регуляторні стимули для утримання позицій у доларах

Елементи, що послаблюють USD

• Економічна рецесія або локальні кризи у США
• Зростаюча диверсифікація резервів у сильних економіках (як Китай)
• Збільшення балансу ФРС, що спричиняє інфляцію
• Зниження ставок
• Втрата довіри до стабільності американської економіки

Каталізатори, що підтримують EUR

• Збільшення ставок ЄЦБ
• Відновлення економіки країн-членів єврозони
• Зниження рівня безробіття у зоні євро
• Більша активність у міжбанківських операціях Євросистеми
• Зростання сукупного ВВП
• Контроль грошової маси центральним банком

Негативний тиск на EUR

• Масштабне розширення ліквідності через масові вливання грошей
• Зниження ставок, що знецінює валюту
• Масові програми купівлі державних облігацій
• Зростання безробіття (хоча й помірне через структуру ЄС)
• Геополітична напруга, наприклад, енергетична криза через конфлікт в Україні

Історична еволюція та сучасний контекст

З 2008 року євро-долар рухається у широкому низхідному каналі. Це почалося, коли ФРС знизила ставки до нуля для боротьби з фінансовою кризою, тоді як ЄЦБ залишався з обмежувальною політикою. Криза COVID-19 спричинила ефект бумеранга: США швидко запровадили заходи та вливали 2 трильйони доларів, що підняло курс євро-долар з 1,0780 25 березня 2020 до 1,2299 31 грудня того ж року.

Після цього програми TLTRO ЄЦБ пом’якшили ці європейські здобутки. Переломний момент настав у лютому 2022 року з вторгненням в Україну, що погіршило геополітичну ситуацію в Європі. Хоча у вересні 2022 року відбулася реверсія тренду, парі наразі стикається з потужним опором у 1,1255.

Методи інвестування в EUR/USD

Для роздрібних інвесторів існує три основні шляхи:

1. Інвестиційні фонди: Пасивний варіант, що не використовує коливання, а інвестує у грошові інструменти. Зазвичай менш прибутковий для короткострокових спекуляцій.

2. Ф’ючерси на EUR/USD: Форвардні контракти, що дозволяють отримати прибуток, якщо курс на дату закінчення буде сприятливим. Вимагають значного початкового капіталу та управління маржами.

3. CFD на EUR/USD: Найдоступніший варіант, що дозволяє займати великі позиції з невеликим капіталом завдяки кредитному плечу. Стандартний лот на Форекс — 100 000 одиниць базової валюти. Коливання зазвичай помірні, що робить кредитне плече особливо корисним для внутрішньоденних і короткострокових операцій.

За допомогою CFD можливо відкривати як довгі позиції для виграшу від зростання, так і захищати позиції короткими під час тимчасових корекцій.

Волатильність і глибина ринку

Євро-долар відомий своєю надзвичайною глибиною через статус найторгованішого парі у світі. Це сприяє більш плавним рухам цін у порівнянні з екзотичними парами з меншим обсягом, наприклад, парою турецька ліра — австралійський долар.

Формування цін залежить від факторів кожної економіки або змін у іншій зоні. Тобто, навіть без змін у єврозоні, криза у США знецінює долар щодо євро. Котирування встановлюється за власними заслугами або недоліками, що створює можливості для обох напрямків.

Ризики, які слід враховувати

Хоча прогнози для EUR/USD передбачають визначені діапазони, існують потенційні чорні лебеді. Неочікувані геополітичні події, різкі зміни у економічній політиці або кризи у окремих секторах можуть суттєво змінити прогнози.

Також, різні економіки рухаються різними темпами: проблема в одній географії може стати рішенням у іншій. Волатильність EUR/USD історично залишається помірною, але правильне калібрування розміру позиції залишається важливим.

Висновок: чи прибутково у 2024-2025 роках?

Інвестиції у EUR/USD, головний актив валютного ринку світу, мають привабливі характеристики для трейдерів: низька історична волатильність, виняткова ліквідність і можливості торгівлі як на зростання, так і на падіння. Макроекономічна ситуація 2024-2025 років виглядає сприятливою для євро у короткостроковій перспективі, з послабленням монетарної політики США як головним драйвером.

Історія показує, що індикатори США надійно передбачають поведінку ЄЦБ, що дозволяє робити більш точні прогнози. Для максимізації прибутковості важливо постійно слідкувати за змінами ставок, даними інфляції та геополітичними новинами, які можуть змінити ринкові очікування щодо обох економік.