Вечірні інвестори: односторонній огляд часу торгів, котирувань та ризиків після закриття американського ринку електронної торгівлі

Чому розумні трейдери стежать за післяторговим часом?

«Настояща можливість починається лише після закінчення звичайного торгового часу». Ця фраза вже давно поширена на Уолл-стріт. Коли о 16:00 за східним часом звучить сигнал закінчення торгів, звичайні інвестори вважають, що ринок закритий, але інституційні інвестори використовують післяторговий час для попереднього розміщення ордерів.

Електронний післяторговий ринок США — це саме ця «таємна арена» — він подолав обмеження традиційного торгового часу, дозволяючи вам продовжувати купувати і продавати поза звичайними годинами торгівлі. Але ця можливість не для всіх, сьогодні ми детально розберемо: як грати на електронних ринках США та ф’ючерсів.

Що таке електронний ринок? Одним реченням

Простими словами, електронний ринок (також званий нічним або післяторговим) — це спосіб подолати обмеження торгового часу і реалізувати 24-годинну торгівлю.

Традиційний час торгів у США — з 9:30 до 16:00 за східним часом. За межами цього вікна великі гравці, інформатори та інституційні інвестори вже попередньо обробляють нічні новини і прогнозують рух ринку через електронний ринок.

На прикладі американського ринку, післяторговий час охоплює торгівлю акціями та ETF, що котируються на NASDAQ і Нью-Йоркській фондовій біржі. А ф’ючерси працюють ще більш широко — на нафту, золото, різні індекси можна торгувати цілодобово, залучаючи глобальних інвесторів у будь-який час.

У Тайваню також не залишилися осторонь: у 2017 році Тайванська ф’ючерсна біржа запустила нічний ринок, і тепер інвестори можуть торгувати ф’ючерсами на індекси та інші інструменти з подовженим часом.

Тільки знаючи час, можна скористатися можливістю: графік електронних ринків США та ф’ючерсів

Час роботи післяторгового електронного ринку США (важливо!)

Звичайний торговий час у США — з 9:30 до 16:00 за східним часом, час роботи післяторгового електронного ринку — з 16:00 до 20:00 (ще 4 години).

Але потрібно враховувати перехід на літній і зимовий час у США, що змінює час у Тайвані:

Час роботи ф’ючерсного електронного ринку США: ринок цілодобовий

Ф’ючерсний ринок поділяється на ручний (деньовий) і електронний (нічний). Наприклад, індексні ф’ючерси:

Особливий наголос: у понеділок час початку електронної торгівлі затримується на 1,5 години

Порівняння тайванських ф’ючерсів

У порівнянні з міжнародними ринками, тайванський електронний ринок має більш стислі години. Нічна торгівля індексними ф’ючерсами — з 15:00 до 05:00 наступного дня, валютними ф’ючерсами — з 17:25 до 05:00.

Як дивитися котирування післяторгового часу? Практичний гайд

Перевірка котирувань у США

Прямо на сайті NASDAQ або через брокерські платформи. Основні біржі, такі як NASDAQ і NYSE, надають реальні часи котирувань після закінчення основної сесії, і ви можете побачити ціни купівлі-продажу конкретних акцій у цей час.

Перевірка котирувань ф’ючерсів у електронному режимі

Chicago Mercantile Exchange (CME) і TradingView — основні платформи для перевірки. Вони пропонують реальні часи котирувань електронного ринку, включаючи ф’ючерси на S&P 500, нафту, золото та інші популярні контракти.

«Місячні перешкоди» післяторгового ринку: ризики, які потрібно знати інвестору

1. Різні котирування на різних біржах — приховані пастки збитків

Деякі брокери або торгові системи дозволяють переглядати лише котирування своєї платформи, обмежуючи доступ до інформації інших ринків. Навіть бачачи зовнішні котирування, це не гарантує можливості укласти угоду за цими цінами.

2. Значні коливання цін у порівнянні з денним ринком

Ризик нічної торгівлі — найбільший ворог післяторгового часу. Вибухові новини, попередження про фінансові звіти, геополітичні події — все це може спричинити різке розривання цін при відкритті наступного дня, і ваші позиції, відкриті у післяторговий час, можуть миттєво зазнати збитків.

3. Широкий спред — до страху

Меньша ліквідність у цей час, менше учасників. Різниця між ціною покупки (Bid) і ціною продажу (Ask) значно більша, ніж у денний час, і важко укласти угоду за звичайною ціною, що збільшує торгові витрати.

4. Можна ставити лише лімітні ордери, а не ринкові

У системі післяторгової торгівлі зазвичай приймаються лише лімітні ордери — потрібно самостійно встановлювати ціну. Якщо ринкова ціна віддалена від вашої, ордер може залишитися невиконаним або взагалі не спрацювати.

Плюси і мінуси післяторгового ринку: двосічний меч

Переваги: чому варто брати участь

• Гнучкість часу: не обмежено 9:30-16:00, новини та очікування можна враховувати одразу, отримуючи перевагу
• Розширення ринку: учасники з усього світу, обсяг торгів зростає, ринок стає прозорішим і справедливішим
• Короткострокові можливості: можна заздалегідь реагувати на нічні новини, купуючи потенційні акції або використовуючи волатильність для внутрішньоденних операцій

Ризики: чому потрібно бути обережним

• Інституційний тиск на роздрібних інвесторів: післяторговий час — це переважно зона великих інституцій. Вони мають інформаційну, фінансову та технічну перевагу, тоді як роздрібні інвестори у цій боротьбі — у програшній позиції
• Зниження ліквідності: обсяг торгів значно зменшується, деякі активи можуть довго залишатися без попиту, і ви не зможете знайти бажану ціну або взагалі не зможете укласти угоду
• Ризики автоматизованої системи: електронний ринок цілком керується комп’ютерами. При збої, затримках або збої системи ваші ордери можуть не виконатися, що створює непередбачувані ризики

Останні поради: раціонально брати участь, не перевищуйте обсяг

Післяторговий електронний ринок відкриває нові можливості для інвесторів, але це не означає, що потрібно торгувати часто. Перед входом обов’язково:

1. Оцінюйте ризики — особливо ризик нічних розривів, ліквідності та цінових коливань
2. З’ясуйте правила платформи — запитайте у свого брокера про конкретні правила післяторгової торгівлі, комісії, затримки котирувань тощо
3. Дотримуйтесь дисципліни — розробіть план стоп-лоссів і тейк-профітів, не нехтуйте управлінням ризиками через післяторговий час

Пам’ятайте: електронний ринок США і ф’ючерсний електронний ринок — це інструменти, а не казино. Правильне використання допоможе вам скористатися можливістю, неправильне — швидко з’їсть ваш капітал.