Вчора ввечері Центральний банк Японії оголосив про підвищення процентної ставки на 25 базових пунктів, ставка зросла з 0,5% до 0,75%, що є новим максимумом з 1995 року. На перший погляд ринок не проявляє активності, але всі відчувають — цей поворот не звичайний. Це трапляється раз на тридцять років, а тепер це дійсно сталося, і найбільше болючим є те, що воно забирає з криптосвіту найціннішу речовину: ліквідність.

Чому підвищення процентної ставки в Японії може так сильно вплинути на криптосвіт? Якщо коротко, то всього два слова — арбітраж.

Протягом кількох десятиліть великі світові установи використовували майже безкоштовне запозичення єн, щоб вкласти кошти в американські акції, криптоактиви та інші високо дохідні місця, очікуючи заробити на різниці в процентних ставках. Наскільки великий масштаб цього трюку? На рівні десятків трильйонів доларів. Ці гроші подібні до пального для бичачого ринку криптосвіту: чим більше вони спалюються, тим вищий ринок.

Тепер виникає питання — підвищення процентної ставки в Японії означає, що вартість позики в єнах різко зростає, арбітражний простір зникає. Інституції, щоб погасити борги, повинні продавати такі активи, як біткойн та ефір, щоб отримати єни. Продавши та викупивши, виникає ланцюгова реакція, ліквідність виводиться на нуль.

Історично існує досить лякаючий факт: після трьох перших підвищень процентних ставок в Японії, біткоїн у наступні 4-6 тижнів впав на 20%-30%. Теперішній фон більш складний — він збігається з різдвяними святами, ринок і так має обмежену ліквідність, і в цей час будь-які зміни можуть призвести до збільшення продаваних обсягів в кілька разів.

Проте, кажучи по правді, криза та можливості завжди є парою братів-близнюків.

Якщо ринок повністю засвоїть підвищення процентних ставок, і панічні настрої досягнуть піку і почнуть відскакувати, це може призвести до "вичерпання негативних новин" у зворотному русі. Що ще цікавіше, Японія зараз підвищує процентні ставки, незважаючи на зниження ставок Федеральної резервної системи, що може підкреслити довгострокові наслідки такої політичної диференціації. Властивість несправжніх активів як захисту від ризиків. У цей момент статус біткоїна виглядає дещо інакше.

То що робити зараз? Дайте кілька практичних порад.

Перше, що потрібно зробити, це зменшити кредитне плече. Немає нічого іншого, високий кредитне плече в цей момент — це бомба уповільненої дії. Якщо коливання трохи збільшаться, ліквідація відразу ж настане слідом за тобою, як тінь. Тільки після зменшення можна відчути спокій.

Друге зауваження — накопичувати готівку. Не поспішайте з покупками, слідкуйте за тим, чи може біткойн закріпитися на ключових рівнях (наприклад, 85000 доларів), чекайте, поки на денному графіку з'явиться сигнал про зменшення обсягу, перш ніж діяти, так шанси на успіх будуть значно кращими.

Третя довгострокова логіка також не повинна бути забута. Якщо Японія зменшить темп підвищення процентних ставок, або ФРС знову почне знижувати процентні ставки, коли очікування ліквідності відновляться, біткойн зазвичай буде першим, хто відновиться. Це історичний закон, який варто вивчити.

Насамкінець хочу сказати: коли відпливає潮水, вижити дорожче, ніж заробити швидкі гроші. Ринок ніколи не позбавлений можливостей, відсутня лише терплячість, коли капітал ще є, і ставок ще достатньо. Тримайте позицію, чекайте, поки вітер знову подує, все так просто.