Згідно з внутрішньоринковими показниками кредитного плеча на американському фондовому ринку (такими як дані про маржинальні борги FINRA), поточний ринок увійшов у стадію високого кредитного плеча, що проявляється у характеристиках бульбашки. З середини 2025 року цей показник постійно оновлює історичні рекорди, що свідчить про значне зростання рівня кредитного плеча, який вже значно перевищує всі попередні середньотермінові вершини з 2009 року і наближається або частково схожий на рівень піку 2007 року, але ще віддалений від вершини інтернет-бульбашки 2000 року. У цій фазі бульбашки кредитного плеча ринок більше залежить від ліквідності капіталу, ніж від фундаментальних показників. Як тільки внутрішньоринкове кредитне плече почне знижуватися або індикатори покажуть розворот вниз, загальний тренд може перейти до середньо- і довгострокової корекції. Крім того, досвід показує, що чим вищий рівень кредитного плеча на піку, тим більший буде зниження під час процесу зняття плеча. З цієї точки зору, потенційний масштаб корекції цього циклу може перевищити силу падіння у період з листопада 2021 року по грудень 2022 року, тому слід бути обережним щодо раптового стиснення ліквідності. #非农数据超预期