Чи дійсно короткострокове утримання Bitcoin приносить прибуток? Дані 2025 року вже озвучені

Коливання цін Bitcoin у 2025 році можна описати двома словами: руйнівні та непередбачувані. Ціна постійно встановлює нові історичні вершини, а потім швидко коригується глибоко вниз, що спричиняє стрес у багато довгострокових інвесторів. Однак, на тлі цього хаотичного малюнка, одна група інвесторів тихо домінує за прибутковістю: ті, хто тримає Bitcoin короткостроково, зокрема адреси, що зберігають BTC від 1 до 3 місяців. Дані on-chain за 2025 рік поступово демонструють цікаву істину: короткостроковий контакт із Bitcoin приніс прибутки протягом більшої частини року, незважаючи на недавні різкі падіння. Короткострокові інвестори отримали прибутки більшості 2025 року Згідно з аналізом від CryptoQuant, група короткострокових тримачів Bitcoin була у стані прибутку приблизно у 66% торгових днів 2025 року, що еквівалентно 230 дням. Це дуже значний показник у контексті постійних сильних коливань ринку. У першій половині 2025 року ціна Bitcoin здебільшого торгувалася вище за реальну ціну (realized price) групи короткострокових тримачів. Це означає, що інвестори, які купували у цей період, мали можливість досить легко зафіксувати прибутки, особливо під час сильних зростань. Період буму: коли Bitcoin перевищив 100 000 доларів Під час цінових зростань у середині року Bitcoin кілька разів перевищував позначку 100 000 доларів, суттєво розширюючи прибутковість для короткострокових тримачів. Максимум був у липні, коли Bitcoin прорвав рівень 115 000 доларів, а рівень нереалізованої маржі прибутку (unrealized profit margin) цієї групи сягнув 20%. З травня по жовтень ринок підтримував дуже сприятливий період для короткострокових тримачів. Хоча й відбувалися постійні фіксації прибутків, тиск з боку продажів добре поглиналися через інституційний потік капіталу, особливо великі обсяги, що вкладалися у спотовий ETF Bitcoin, що допомагало ціні зберігати тенденцію до зростання. Критичний перелом: швидкі втрати прибутків Однак, цей яскравий малюнок значно змінився у останні тижні. Зараз середня ціна входу для короткострокових тримачів приблизно 100 000 доларів США, тоді як Bitcoin торгується навколо 90 000 доларів. Це призводить до того, що маржа прибутку/збитку стає негативною —10%. Ще більш помітним є те, що у листопаді, коли Bitcoin опустився нижче 85 000 доларів, рівень збитків короткострокових тримачів зріс до -20%, що ознаменувало найгірший період збитків цієї групи за весь 2025 рік. Висновок: короткострокове тримання виграло, але ризики зростають Загалом, стратегія короткострокового тримання Bitcoin у 2025 році чітко принесла прибутки більшої частини часу. Однак історичні дані також показують, що «кошики з великими збитками», як зараз, зазвичай з’являються наприкінці циклу корекції. Це створює важливе попередження: Короткострокове тримання може бути дуже ефективним у тренді зростання. Але коли ринок входить у фазу структурного ослаблення, саме ця група інвесторів зазнає найбільших навантажень. У найближчому майбутньому управління ризиками, контроль позицій і відсутність надмірних очікувань щодо короткострокових відскоків стануть життєво важливими для тих, хто все ще обирає стратегію короткострокової торгівлі Bitcoin.