Có một cuộc tranh luận diễn ra thường xuyên—đã thấy từ những người như Yud—rằng chi tiêu cho hạ tầng AI đang cạnh tranh với các lựa chọn đầu tư khác, như thể các công ty đang phải đưa ra những sự lựa chọn khó khăn.

Nhưng đây là những gì các con số thực sự cho thấy: hãy nhìn vào những người chơi quy mô lớn như Alphabet và Microsoft. Trước cơn sốt AI, họ hầu như không chạm vào ngân sách capex của họ so với những gì họ thu được dưới dạng dòng tiền tự do. Những núi tiền mặt chỉ nằm đó.

Vậy cái câu chuyện "chi phí cơ hội" này thì sao? Thực sự không đứng vững khi bạn thấy các ông lớn công nghệ đang bơi trong thanh khoản và lịch sử chi tiêu cho cơ sở hạ tầng lại thấp. Họ không đang chọn giữa AI và cái gì khác - họ cuối cùng đang phân bổ vốn mà họ đã tích lũy.