ETFの加重方式は大きく異なり、正しいものを選ぶと収益が大きく変わります。

多くの人がS&P 500に投資する際、VOOなどの伝統的なインデックスファンドを選びますが、これらのファンドには致命的な弱点があります：時価総額加重。

専門的に聞こえますが、実際にはこういうことです——会社が大きくなるほど、ファンド内での重みが大きくなります。問題ないように聞こえますか？問題は大きいです。

データは語る

最近のS&P 500の上位5銘柄（NVIDIA、マイクロソフト、アップル、アマゾン、Meta）は、構成銘柄の1%しか占めていないが、全体指数の28%をコントロールしている。言い換えれば、この500銘柄の値動きは、実際にはこの5つの巨頭の顔色を見ている。

これらのテクノロジーリーダーが急騰すると、あなたの利益は急上昇します。しかし、一旦それらが調整に入ると、全体のファンドも一緒に急落します。この集中度リスクは、5つのバスケットに卵をすべて入れているようなものです。

よりバランスの取れたプレイ方法はありますか？

あるいは——等価重みETF（例えばRSP）は異なります。500銘柄の株を等分し、それぞれの割合はほぼ同じで、大体各々0.2%程度です。

これを行うことにはどんな利点がありますか？

小型株や過小評価された中型株が好成績を収めると、等重みファンドはこの波の利益を享受できます。一方、従来のインデックスファンドはウェイトが低すぎるため、チャンスを見逃すしかありません。

歴史データの示唆

S&P 500は15年間で確かに88%のアクティブ運用ファンドに勝っていますが、それは間違いありません。しかし、これはそれが唯一の選択肢であることを意味するわけではありません。等重み戦略は小型株のローテーションの年において、しばしばより優れたパフォーマンスを示します。

しかし、話は戻りますが、このような戦略はリスクとリターンがやや高く、変動に耐えられる長期投資家に適しています。