INDA対FLIN：どのインドETFが最良ですか？

インドの急成長に直面して、アメリカの投資家はこの国をターゲットにしたETFへの投資を検討するかもしれません。二つの選択肢があります：iShares MSCI India ETF (INDA)とFranklin FTSE India ETF (FLIN)です。これらの二つのETFは、投資家がインド市場にアクセスするためのユニークな手段を提供します。特に、多くのインド企業はアメリカの証券取引所に直接上場していないためです。しかし、私はこれらのETFのうち一つを他の一つよりも好み、その理由をこの記事で説明します。

なぜインド株に投資するのか？

国際通貨基金(FMI)は最近、インドが2024年に実質GDP成長率6.3%を示すと予測しました。これは、FMIがわずか1.4%の成長を見込んでいる先進国市場の予測を大きく上回るものです。

2024年以降、インドは若く成長している人口のおかげで魅力的な市場として浮上しており、現在では中国を超えて世界で最も重要な人口を持っています。インドはまた、15歳から24歳までの世界最大の人口を持っており、これは消費と生産性の長期的な成長を促進するために重要です。経済が引き続き成長する中で、より多くのインド人が世界の中産階級に入ることは、今後数年での消費の増加を後押しすることが期待されています。

INDAとFLINの戦略は何ですか？

INDA、iSharesの61億ドルのETFは、インド市場に投資したい投資家に人気の選択肢です。INDAは、MSCIインディア指数という基準指数に投資し、インドの大企業および中型企業へのエクスポージャーを提供することを目的としています。

同様に、FLINは独自の基準指数であるFTSE RIC Cappedを通じて、大型および中型企業のインド株へのエクスポージャーを投資家に提供することも目指しています。

彼らの資産の比較

INDAは投資家に適度な分散を提供します。123株を保有しており、10の主要ポジションは資産の40.9%を占めています。

INDAの最大の参加は、時価総額でインド最大の企業であるリライアンス・インダストリーズであり、エネルギーや鉄鋼から通信に至るまでさまざまな分野に関与するコングロマリットです。INDAはインド経済のすべてのセクターにおいて十分に多様化しています。多国籍の大手企業であるICICIバンクなどの金融機関は、資産の26.9%という割合で、ファンドの中で最も重要な金融セクターを形成しています。

情報技術は、インフォシスによって表され、13.6%のウェイトを占めています。消費者裁量およびエネルギーは、それぞれ11.3%および10.6%の二桁のウェイトを持つ他の二つのセクターです。

FLINは211の参加があり、INDAよりも多様化しています。また、INDAよりも集中度が低く、主要な10のポジションが資産の34.2%しか占めていません。

INDAと同様に、Reliance IndustriesはFLINの主要な参加企業であり、ファンドは業種別の配分においてもINDAに似ています。22.4%の比率で、金融セクターはFLINの主要セクターです。情報技術はファンドの第二の重要なセクターで、比率は13.4%です。エネルギー、一般消費財、基礎材料も二桁の比率を占めています。

パフォーマンスの比較

INDAは、年々適切なリターンを示しています。8月末時点で、ETFは過去1年間で2.4%、過去3年間で年率11.9%のリターンをもたらしました。このファンドは、過去5年間で年率6.0%、過去10年間で年率9.3%をもたらしました。

その間、昨年の間に、FLINは5.1%を報告し、INDAを上回りました。3年間の年率リターンは14.1%であり、5年間では6.9%を達成し、INDAをも超えました。それにもかかわらず、FLINは2018年に開始されたため、10年の履歴はありません。

両ファンドの長期的な結果は、過去3年間の年率収益よりも魅力的ではありませんが、インドが現在の成長率を維持し続けるなら、将来の成果は過去の成果を簡単に上回る可能性があります。

手数料と費用

FLINはINDAを超えましたが、これら2つのファンドのコストを比較することで、さらに際立ち、明確な勝者として浮上します。

INDAは比較的高い手数料比率0.64%を示していますが、FLINはこの分野での稀有な存在として現れます。その控えめな手数料比率0.19%は、インドに焦点を当てたETFの中で最も低いものです。

投資家がINDAに10,000ドルを投資すると、投資の最初の年に64ドルの手数料を支払うことになりますが、同じ資金をFLINに投資する投資家はわずか19ドルの手数料しか支払いません。しかし、真の違いは長期的に明らかになり始めます。なぜなら、これらの手数料は時間の経過とともに累積し始めるからです。

両方のファンドが現在の手数料比率を維持し、各ファンドが今後年間5％のリターンを上げると仮定すると、次の10年間でFLINの投資家はわずか241ドルの手数料を支払うことになります。一方、INDAの投資家ははるかに高い798ドルの手数料を支払うことになります。ご覧の通り、FLINはINDAが請求する額の約3分の1しか請求しておらず、より良いパフォーマンスを得るために多くを支払う必要がないことを証明しています。

配当金

ここでの追加の注意点は、INDAとFLINの両方が配当を支払っていることです。INDAは現在0.2%の利回りを提供しているのに対し、FLINは0.7%のより高い配当利回りを示しています。ただし、これらの利回りのいずれも配当投資家にとって大きな違いをもたらす可能性は低いと言わざるを得ません。

見通し

結論として、これはどちらも優れたETFです。上昇する潮流はすべての船を持ち上げるべきであり、インドが世界経済の中での地位を高めていくにつれて、これら二つのETFは引き続き良好なパフォーマンスを発揮すると思います。

FLINは、あまり知られておらず、あまり称賛されていませんが、過去1年、3年、5年の間にINDAを上回りました。FLINは投資家により大きな分散を提供し、INDAよりもはるかに低い手数料比率を示しています。したがって、私はFLINをより大きく、より知られている同業他社よりも将来にわたって好みます。