オックスフォード・インダストリーズ、逆風にもかかわらず第2四半期の期待を上回る 🔥

オックスフォード・インダストリーズは、2025年度第2四半期の結果を発表しました。売上は£403百万で、昨年から4%減少しました。しかし、調整後EPSは£1.26に達し、自社のガイダンスを上回りました。直面している関税圧力を考えると、悪くはありません。彼らは通年の予測も維持しています - 売上は£1.475-£1.515十億、調整後EPSは£2.80-£3.20 🚀。コストは管理できているようです。

リリー・プルリッツァーは他が苦しむ中で輝く 💯

リリー・プルリッツァーのダイレクト・トゥ・コンシューマーの売上は増加しています。印象的です。彼らは卸売の減少を補うことに成功しました。トミー・バハマとジョニー・ワスはそれほど良くありませんでした - 両者ともにマイナスの比較を記録しました。トミーは高い1桁の減少。ジョニーは低い2桁の減少。リリーの製品革新がショッパーにこれほど強く響いたことは少し驚きです。

CEOトム・チャブは指摘しました: "リリー・プルリッツァーは第2四半期にコア消費者との深い結びつきを維持しました...この勢いの重要な要因は、全色売り切れたリネン・シー・スプレー・ジャケットを含むカジュアル製品でのエキサイティングな革新を提供することでした。"

これは興味深いことを示しています。ブランドの革新は重要です。直接的なチャネルはさらに重要です。特に卸売が機能していないときは📈。

関税に対抗する 🛡️

彼らは約8000万ポンドの追加の米国関税コストに直面しています。痛いですね。しかし、彼らは賢明でした。サプライチェーンの移行。早期の在庫出荷。ベンダーとの対話。価格の引き上げ。これらの動きは損害を半分に削減しました。純粋な打撃は？約2500万ポンドから3500万ポンドです。

CFOスコット・グラスマイヤーは明確に述べた: "追加のベンダー譲歩と選択された後半の価格上昇を通じて、現在の年間ガイダンスは、約2500万ポンドから3500万ポンド、または税引後で約1.25ポンドから1.75ポンドの純関税影響を反映しています。"

彼らの粗利率は昨年と比較して160ベーシスポイント低下しました。彼らは年間で200ポイントの減少を予想しています。それでも、彼らはガイダンスを堅持しています🌕。大胆な動きです。

少ない支出でより多くを節約する 💪

彼らはインフラに大きな投資をしてきました - 今年は1億2100万ポンドを計画しています。主にジョージアの流通センターと新しい店舗に使われます。しかし、それはすぐに変わります。2026会計年度から、年間約7500万ポンドに削減します。それでも、毎年約15の新店舗を開店する予定です。

ジョニー・ワズの拡大？ブランドを再位置づけする間、一時停止中です。これは一時的なものなのか、より深刻な懸念なのかは完全には明らかではありません。主要プロジェクトを完了した後のこの引き下げは賢い選択のように見えます。より良いキャッシュフロー。リスクが低下。今日の不確実な市場では理にかなっています 📊。

先を見据えて

経営陣は自信を持っているようです。彼らは年間の数字 - 売上高は14.75億ポンドから15.15億ポンド、調整後のEPSは2.80ポンドから3.20ポンド - を支持しています。彼らは第4四半期を通じて売上が横ばいかやや増加すると予想しています。関税引き上げを乗り越えるために早めに在庫を確保した後、在庫は減少するはずです。資本支出は2026年度から年間7500万ポンドに減少する予定で、彼らは関税、販促圧力など、次に来るものに備えているようです🔮。