最近、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者であるレイ・ダリオは、自身の見解についての明確化を行い、世界の金融の風景における暗号通貨の潜在的な役割についての光を当てました。2025年9月3日に、ダリオはフィナンシャル・タイムズによる「誤解」に対処する形で、包括的な書面によるQ&Aを発表しました。彼の分析は「ビッグ・デット・サイクル」の枠組みに深入りし、アメリカの負債負担の増加、連邦準備制度の自律性への潜在的脅威、そしてドルの価値の保存としての信用を損なう可能性のある地政学的緊張の高まりについての懸念を強調しています。これらの要因は、ダリオによれば、金や暗号通貨の魅力の高まりに寄与しているとのことです。## 魅力的な代替手段としての暗号通貨ダリオは、米国の財政状況について懸念される状況を描写しており、それがサイクルの終わりに近づいており、危険な自己持続的な状況であると述べています。彼は、次の3〜5年以内に「債務誘発性心筋梗塞」が発生することを予測しており、年間利息支払いが約$1 兆ドルであり、約$9 兆ドルの債務をリファイナンスする必要があるという警告的な数字を引用しています。政府支出が(兆ドル$7 であり、収入が)兆ドル(であるというギャップは、さらに$5 兆ドルの債務を必要とし、投資家の信頼を揺るがす可能性のある供給と需要の不均衡を生み出しています。このシナリオにおいて、連邦準備制度は重要な役割を果たします。ダリオは、政治的な圧力が中央銀行の独立性を損なうならば、"お金の価値の不健康な低下"を引き起こす可能性があると警告しています。政治的に弱体化した連邦準備制度がインフレの急増を許す場合、債券やドルの価値が下落し、現在の金融秩序が不安定になる可能性があります。彼は、地政学的な懸念から米国債の保有を減らし、金への投資を増やす外国の主体がこの後期サイクル現象の典型的な兆候であることに言及しています。ダリオは、現在の経済状況と1928年から1938年までの期間との類似点を指摘し、より介入的な政策への傾向を強調しています。彼は、この状況が時間とともに進化し、政党の枠を超えているが、2008年以降、特に2020年以降に加速していると述べています。今後について彼は、債務、国内政治、地政学的要因、自然現象、そして技術の進展の相互作用によって駆動される「巨大で想像を超えた変化」を予測しており、その最前線には人工知能があるとしています。このレイトサイクルの枠組みの中で、ダリオは暗号通貨を「ハードカレンシー」のカテゴリーにしっかりと位置づけています。彼は、限られた供給量を持つ暗号が、特にドル建てのマネーの供給が増加したり、それに対する需要が減少した場合、魅力的な代替通貨として浮上していると観察しています。ダリオによれば、最近の金と暗号通貨の価格上昇は、準備通貨国の債務状況に対する懸念の高まりを反映しています。ドルの代わりに暗号通貨が登場する可能性について、ダリオはラベルよりも機能的な側面に焦点を当てています。彼は、多くの法定通貨、特に大きな負債を抱える通貨は、ハード通貨に対してその価値を維持するのが難しいかもしれないと示唆しており、1930-1940年や1970-1980年のような歴史的な時期との類似点を引き合いに出しています。ステーブルコインに関する懸念に対処する中で、ダリオは資産価格の変動とシステムの脆弱性を区別しています。彼は、ステーブルコインが十分に規制されている限り、財務省証券へのエクスポージャーをシステムリスクとは見なしていません。代わりに、彼は真の脅威を財務省証券の購買力の低下と特定しています。ダリオの最新のコメントは、過去10年間にわたるビットコインと暗号通貨に対する彼の進化する立場の継続を示しています。最初は慎重で、金の優位性を強調し、ビットコインに対する潜在的な政府の制限について警告していましたが、彼の見解は徐々に変わってきました。2020年から2021年にかけて、彼はビットコインを「素晴らしい発明」と認め、ポートフォリオの多様化の可能性を持つものとして言及しつつも、そのボラティリティと規制の感受性についても言及しています。彼の最近の発言は、暗号市場全体を彼が遅いサイクルのダイナミクスを分析するために使用する貨幣階層内に位置付けています。最新のデータによると、暗号通貨市場の時価総額は$3.79兆です。免責事項：この情報は教育目的のみで提供されています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。
暗号資産の法定通貨への挑戦の可能性：レイ・ダリオの負債サイクルに関する見解
最近、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者であるレイ・ダリオは、自身の見解についての明確化を行い、世界の金融の風景における暗号通貨の潜在的な役割についての光を当てました。2025年9月3日に、ダリオはフィナンシャル・タイムズによる「誤解」に対処する形で、包括的な書面によるQ&Aを発表しました。彼の分析は「ビッグ・デット・サイクル」の枠組みに深入りし、アメリカの負債負担の増加、連邦準備制度の自律性への潜在的脅威、そしてドルの価値の保存としての信用を損なう可能性のある地政学的緊張の高まりについての懸念を強調しています。これらの要因は、ダリオによれば、金や暗号通貨の魅力の高まりに寄与しているとのことです。
魅力的な代替手段としての暗号通貨
ダリオは、米国の財政状況について懸念される状況を描写しており、それがサイクルの終わりに近づいており、危険な自己持続的な状況であると述べています。彼は、次の3〜5年以内に「債務誘発性心筋梗塞」が発生することを予測しており、年間利息支払いが約$1 兆ドルであり、約$9 兆ドルの債務をリファイナンスする必要があるという警告的な数字を引用しています。政府支出が(兆ドル$7 であり、収入が)兆ドル(であるというギャップは、さらに$5 兆ドルの債務を必要とし、投資家の信頼を揺るがす可能性のある供給と需要の不均衡を生み出しています。
このシナリオにおいて、連邦準備制度は重要な役割を果たします。ダリオは、政治的な圧力が中央銀行の独立性を損なうならば、"お金の価値の不健康な低下"を引き起こす可能性があると警告しています。政治的に弱体化した連邦準備制度がインフレの急増を許す場合、債券やドルの価値が下落し、現在の金融秩序が不安定になる可能性があります。彼は、地政学的な懸念から米国債の保有を減らし、金への投資を増やす外国の主体がこの後期サイクル現象の典型的な兆候であることに言及しています。
ダリオは、現在の経済状況と1928年から1938年までの期間との類似点を指摘し、より介入的な政策への傾向を強調しています。彼は、この状況が時間とともに進化し、政党の枠を超えているが、2008年以降、特に2020年以降に加速していると述べています。今後について彼は、債務、国内政治、地政学的要因、自然現象、そして技術の進展の相互作用によって駆動される「巨大で想像を超えた変化」を予測しており、その最前線には人工知能があるとしています。
このレイトサイクルの枠組みの中で、ダリオは暗号通貨を「ハードカレンシー」のカテゴリーにしっかりと位置づけています。彼は、限られた供給量を持つ暗号が、特にドル建てのマネーの供給が増加したり、それに対する需要が減少した場合、魅力的な代替通貨として浮上していると観察しています。ダリオによれば、最近の金と暗号通貨の価格上昇は、準備通貨国の債務状況に対する懸念の高まりを反映しています。
ドルの代わりに暗号通貨が登場する可能性について、ダリオはラベルよりも機能的な側面に焦点を当てています。彼は、多くの法定通貨、特に大きな負債を抱える通貨は、ハード通貨に対してその価値を維持するのが難しいかもしれないと示唆しており、1930-1940年や1970-1980年のような歴史的な時期との類似点を引き合いに出しています。
ステーブルコインに関する懸念に対処する中で、ダリオは資産価格の変動とシステムの脆弱性を区別しています。彼は、ステーブルコインが十分に規制されている限り、財務省証券へのエクスポージャーをシステムリスクとは見なしていません。代わりに、彼は真の脅威を財務省証券の購買力の低下と特定しています。
ダリオの最新のコメントは、過去10年間にわたるビットコインと暗号通貨に対する彼の進化する立場の継続を示しています。最初は慎重で、金の優位性を強調し、ビットコインに対する潜在的な政府の制限について警告していましたが、彼の見解は徐々に変わってきました。2020年から2021年にかけて、彼はビットコインを「素晴らしい発明」と認め、ポートフォリオの多様化の可能性を持つものとして言及しつつも、そのボラティリティと規制の感受性についても言及しています。彼の最近の発言は、暗号市場全体を彼が遅いサイクルのダイナミクスを分析するために使用する貨幣階層内に位置付けています。
最新のデータによると、暗号通貨市場の時価総額は$3.79兆です。
免責事項：この情報は教育目的のみで提供されています。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。