Apakah euro akan turun lagi? Melihat begitu banyak masalah di zona euro, tahun ini pasti tidak ada harapan.

Sebagai seorang trader forex yang telah mengikuti pasar selama bertahun-tahun, saya harus mengatakan bahwa kinerja pasangan mata uang euro terhadap dolar AS tahun ini cukup mengecewakan. Memasuki tahun 2024, nilai tukar euro terhadap dolar AS jelas mengalami downtrend, dan saya tidak melihat tanda-tanda perbaikan.

Sejujurnya, ini sepenuhnya merupakan hasil dari perbedaan kondisi ekonomi dan ritme kebijakan moneter antara Eropa dan Amerika. Ekonomi Amerika masih kuat, sementara zona euro bergerak lambat. Yang paling membuat saya kesal adalah pernyataan dari para pejabat bank sentral, yang selalu ambigu.

Anggota Dewan Federal Reserve Waller mengatakan bahwa "tidak ada alasan untuk segera menurunkan suku bunga," sementara ECB Simkus hanya bisa mengatakan "penurunan suku bunga mungkin terjadi sekitar musim panas." Melihat pernyataan ini, saya jadi mengerti mengapa euro terhadap dolar AS mulai berkonsolidasi.

Tinjauan Kinerja Euro Tahun Lalu - Begitu Saja?

Merefleksikan tahun 2023, euro hanya naik 0.36% sepanjang tahun, bisa dibilang sangat menyedihkan. Pergerakan tahun itu terutama dipengaruhi oleh tiga jenis faktor:

Pertama adalah kejadian tak terduga, seperti kebangkrutan Silicon Valley Bank dan Credit Suisse, pasar sangat panik, euro dan dolar saling menjatuhkan.

Selanjutnya adalah data inflasi, ketika inflasi zona euro lebih tinggi daripada Amerika Serikat, maka suku bunga akan naik lebih cepat, dan euro dapat sedikit menguat.

Akhirnya, ritme kenaikan suku bunga bank sentral menentukan segalanya. Pada kuartal keempat tahun lalu, Amerika Serikat mulai melakukan transaksi penurunan suku bunga, dalam jangka pendek euro memang mengalami rebound, tetapi lihat saja kinerjanya tahun ini!

Tahun ini euro pasti hancur - Tiga alasan saya

Tahun pemilihan presiden AS, dolar pasti akan terbang tinggi.

Peristiwa politik terbesar di tahun 2024 adalah pemilihan presiden AS, di mana Trump mencalonkan diri lagi. Setiap kali tahun pemilihan tiba, kedua partai mulai bersaing menjanjikan kebijakan ekonomi, menggambar harapan besar, dan dolar secara alami akan menguat. Lihatlah pada tahun 2016 ketika Trump terpilih, euro terhadap dolar AS tidak turun kemudian naik?

Dan statistik menunjukkan bahwa, kecuali tahun krisis keuangan, tahun pemilihan presiden AS sering kali menunjukkan indeks dolar yang lebih kuat dibandingkan tahun sebelumnya. Tahun ini pasti tidak akan menjadi pengecualian!

Fundamental ekonomi zona euro terlalu buruk

Jangan bercanda, kondisi ekonomi zona euro jelas lebih lemah daripada Amerika Serikat. Lihat saja datanya:

• Zona Euro masih perlahan-lahan pulih dari resesi, sementara Amerika Serikat sama sekali tidak mengalami resesi.
• Inflasi di Amerika Serikat lebih tinggi dibandingkan zona euro, yang berarti Federal Reserve tidak mungkin memangkas suku bunga secara signifikan, keuntungan suku bunga dolar jelas.
• Data PMI manufaktur, Amerika Serikat juga sedikit lebih baik

Ditambah lagi, negara seperti Bulgaria yang memiliki tingkat ekonomi di bawah negara-negara inti yang berusaha untuk bergabung dengan zona euro hanya akan semakin melemahkan kekuatan keseluruhan euro. Saya sama sekali tidak melihat alasan untuk kenaikan euro.

Kebijakan bank sentral memiliki irama yang merugikan euro

Meskipun diperkirakan bahwa Federal Reserve AS akan menurunkan suku bunga sebesar 150 basis poin tahun ini, sementara Bank Sentral Eropa hanya 75 basis poin, secara superficial seharusnya dolar akan melemah. Namun, ini hanya fenomena jangka pendek!

Dari segi waktu penurunan suku bunga, sebagian besar ekonom percaya bahwa Bank Sentral Eropa akan melakukan pemotongan suku bunga pertama pada akhir kuartal kedua, sementara kemungkinan pemotongan suku bunga pertama di Amerika Serikat masih sangat tinggi terjadi pada bulan Maret.

Pada paruh pertama tahun, euro mungkin akan mengalami jeda singkat, tetapi pada paruh kedua tahun, dolar pasti akan lebih kuat daripada euro. Jangan lupakan pemilihan umum di Amerika Serikat, ditambah risiko inflasi yang mungkin muncul kembali.

Strategi Investasi - Jangan Melawan Tren

Jika Anda harus berdagang di pasar ini, saya sarankan:

• Pada paruh pertama tahun ini, dapat melihat kenaikan jangka pendek pada euro terhadap dolar AS, tetapi perlu memperhatikan pengendalian posisi.
• Pada paruh kedua tahun ini, saya secara tegas memandang downtrend Euro, selama periode spekulasi pemilihan presiden AS, dolar akan menguat secara signifikan.
• Menjelang akhir tahun hingga awal tahun depan, setelah presiden baru dilantik, dolar mungkin akan turun, saat itu baru mempertimbangkan untuk membeli euro.

Saya telah mengalami beberapa siklus pemilihan presiden AS, dan pergerakan dolar hampir selalu seperti ini. Tahun ini, kemungkinan euro menguat terhadap dolar AS terlebih dahulu kemudian melemah sangat besar, dan penurunannya kemungkinan jauh lebih besar daripada kenaikannya.

Jangan terpedaya oleh fluktuasi jangka pendek, dalam tren besar, tahun ini euro masih sulit untuk berbuat banyak.