不換紙幣の真実:批判的分析

フィアットマネーとは本当に何ですか？

法定通貨（ドルやユーロなど）は、金のような有形資産によって裏付けられているのではなく、公共の信頼と政府の権威に基づいてその価値を持っています。

この通貨システムは、発行政府に対する信頼のみに基づいて価値を生み出し、特定のセクターに利益をもたらす一方で、他のセクターに対しては課題を生み出す経済的ダイナミクスを生成します。

現在のフィアットマネーの性質

信頼と法令に基づく価値:

法定通貨の価値は、基本的に政府の金融政策に依存しています。中央銀行がマネーサプライを増加させることを決定すると、各単位の内在的価値は減少する傾向があります。

この現象は、物価が通常賃金よりも速いペースで上昇するため、徐々に国民の購買力を減少させる可能性があり、貯蓄者にとって実質的な価値の喪失を生み出します。

この購買力の侵食は徐々に進行し、日常生活ではほとんど気づかないほどですが、長期的には重要な影響を及ぼします。

インフレーションとその影響:

過剰な貨幣供給はインフレを引き起こし、歴史的に見て富の移転メカニズムとして機能してきました。歴史的なデータによると、主要な法定通貨の購買力は著しく低下しています。

• 米ドルは1913年以降、96%以上の購買力を失っています。
• 1923年のハイパーインフレーションの間、ドイツマルクは完全に崩壊しました。
• ベネズエラ・ボリバルは過去10年でその価値の99%以上を失いました

政府はインフレーションを債務管理の手段として利用でき、市民の購買力を犠牲にして実質的に義務を希薄化する。

通貨創造システム:

現在の法定通貨モデルは、債務の創造システムに基づいています。中央銀行は商業銀行に貸し出す通貨を発行し、商業銀行はこの効果を準備預金制度を通じて倍増させます。

このプロセスは、実際の財やサービスの生産によって裏付けられているのではなく、将来の支払いの約束によって裏付けられているお金を生み出します。 結果として生じるダイナミクスは、システミックな負債が絶えず増加するサイクルを生み出し、主に金融機関や大口借り手に利益をもたらします。

中央集権的な経済管理:

法定通貨の発行者は、市場に介入し、経済を導くための重要な能力を持っています。政策を通じて、例えば:

• 金利の調整
• オープンマーケットオペレーション
• 資産購入プログラム
• 銀行準備預金要件

この貨幣権力の集中は、経済サイクル全体に影響を与えることを可能にし、信用条件から雇用水準まで、必ずしも市場の自然条件を反映することなく影響を及ぼします。

構造的な問題:

現在のフィデューシャリーシステムは、具体的な裏付けがないだけでなく、それが生み出す非対称性によっても根本的な課題を提示しています。統計は次のことを示しています:

• 富貨時代において、富の格差は著しく拡大しました
• 金融資産は実体経済の成長率を大きく上回るペースで増加しています
• 通貨のボラティリティは新興経済に不均衡に影響を与えます

これらの特徴は、現在の通貨システムが不均衡に機能することを意味します。市場の特定の参加者は、そのメカニズムをよりうまく活用できる一方で、他の参加者は構造的な不利に直面しています。

代替案と考察

法定通貨は、世界経済史において比較的最近の貨幣実験を表しています。 その金の裏付けからの完全な切り離しは、1971年のブレトンウッズ体制の終焉によってのみ行われました。

このシステムは前例のない金融の柔軟性を可能にしましたが、同時に定期的に金融危機として現れるシステムの脆弱性も生み出しました。

フィアット通貨のメカニズムを理解することは、公共の信頼と政府の政策が日常的な交換手段の価値を決定するシステムで、情報に基づいた経済的決定を下すために重要です。

フィアットマネーの機能に対する批判的理解は、現在の経済的文脈におけるその利点と固有の限界の両方を評価することを可能にします。