アリババ (NYSE: BABA)の株は、中国のテクノロジー大手が回復の兆しを見せた後に急騰しました。eコマースおよびクラウドコンピューティング部門は非常に堅調です。すでに今年だけで株価は約65%上昇しています。
彼らの最新の数字を掘り下げて、この上昇傾向が続くかどうかを見てみましょう。
クラウドコンピューティングが注目を集めています。今四半期の収益は28％増加し、約51億ドルに達しました。AIがここでの魔法の要素のようです。AI製品の収益は2倍以上に増加し、9四半期連続です。悪くないですね。このセグメントの調整後EBITAも28％増加し、$435 百万ドルに達しました。
彼らはSAPとの提携を拡大し、SAPの顧客がアリババのインフラを利用できるようにしています。また、推論ワークロード向けの新しいAIチップを開発中です。AI技術に対して今後3年間で約$53 億の大きな投資を行います。本気の金額です。
Eコマースは彼らの主な収入源であり、Amazon のようにAWSが利益を生み出しているわけではありません。AlibabaはTmall (を運営し、Amazonマーケットプレイス)やTaobao (を、オークションなしのeBayのように扱っています)。
彼らのeコマース部門は最近いくつかの厳しい状況に直面しています。厳しい競争。中国の消費者が節約しています。しかし、彼らはGMVを向上させるためにリソースを投入し、ソフトウェア手数料を追加し、「全展推」というAIマーケティングツールを導入しています。効果が出ているようです。
今四半期の数字は良好です。電子商取引の収益は前年比12%増の202億ドルに達しました。第三者ビジネスは12%成長し、クイックコマースは15%増加しました。しかし、ここで問題があります。クイックコマースへの投資が利益を圧迫し、セグメントEBITAは19%減の57億ドルとなりました。それでも、彼らのプレミアム会員プログラム88VIPは成長を続けており、現在5500万人以上の会員がいます。
彼らはクイックコマースに全力投球しています。タオバオからの1時間配達？それが目標です。月間アクティブユーザーは3億2500万人に達し、4月以来220%の跳躍です。かなり印象的です。彼らはクイックコマースが日々のタオバオユーザーを22%増加させ、平均購入額を増加させたと主張しています。彼らはTmallスーパーマーケットもこのモデルにシフトしています。
国際商取引(AIDC)はAliExpressとともに順調で、収益は21%増の52億ドルに達しました。損失はわずか$5 百万で、ほぼトントンになっています。大きな改善です。
全体の収益は3%増の351億ドル(11%で、処分を除く)。調整後EBITAは12%減の56億ドルに落ち込みました。ADSあたりの利益は8%減の2.10ドルとなりました。
キャッシュフローはあまり良く見えません。営業キャッシュフローは35％減少して31億ドルです。データセンターへの支出によりフリーキャッシュフローはマイナス23億ドルです。
彼らは現金と短期投資で547億ドル、負債が335億ドル、さらに株式とその他の投資で523億ドルを持っています。
全体的な数字は素晴らしいものではありません。しかし、投資家は電子商取引とクラウドの勢いを気に入っています。アリババは中国のAIリーダーとしての地位を確立しようとしています。彼らの今後の推論AIチップは、その地位をさらに強化する可能性があります。
Eコマースは再び勢いを取り戻しているようです。迅速な商取引への投資は現在利益を圧迫していますが、後に大きなリターンをもたらすかもしれません。まだ判断するには早すぎます。国際ビジネスは利益性に向かって少しずつ進んでおり、将来の収益にとって良い兆しです。
評価？2026年度の予測に対するフォワードP/Eは約14倍。 今年の上昇にもかかわらず、まだかなり安い。
AIの能力が向上し、Eコマースが改善され、戦略的なクイックコマースの賭けが進み、国際ビジネスが利益に近づいている中、アリババは現在、良好な価値のように見えます。彼らの強さへの焦点は、中国語の文字「力」(lì)によって象徴されており、投資家に響いているようです。
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アリババの株価はAIの能力により急上昇。株は上昇し続けるのか？
キーポイント
アリババ (NYSE: BABA)の株は、中国のテクノロジー大手が回復の兆しを見せた後に急騰しました。eコマースおよびクラウドコンピューティング部門は非常に堅調です。すでに今年だけで株価は約65%上昇しています。
彼らの最新の数字を掘り下げて、この上昇傾向が続くかどうかを見てみましょう。
AI主導の成長
クラウドコンピューティングが注目を集めています。今四半期の収益は28％増加し、約51億ドルに達しました。AIがここでの魔法の要素のようです。AI製品の収益は2倍以上に増加し、9四半期連続です。悪くないですね。このセグメントの調整後EBITAも28％増加し、$435 百万ドルに達しました。
彼らはSAPとの提携を拡大し、SAPの顧客がアリババのインフラを利用できるようにしています。また、推論ワークロード向けの新しいAIチップを開発中です。AI技術に対して今後3年間で約$53 億の大きな投資を行います。本気の金額です。
Eコマースは彼らの主な収入源であり、Amazon のようにAWSが利益を生み出しているわけではありません。AlibabaはTmall (を運営し、Amazonマーケットプレイス)やTaobao (を、オークションなしのeBayのように扱っています)。
彼らのeコマース部門は最近いくつかの厳しい状況に直面しています。厳しい競争。中国の消費者が節約しています。しかし、彼らはGMVを向上させるためにリソースを投入し、ソフトウェア手数料を追加し、「全展推」というAIマーケティングツールを導入しています。効果が出ているようです。
今四半期の数字は良好です。電子商取引の収益は前年比12%増の202億ドルに達しました。第三者ビジネスは12%成長し、クイックコマースは15%増加しました。しかし、ここで問題があります。クイックコマースへの投資が利益を圧迫し、セグメントEBITAは19%減の57億ドルとなりました。それでも、彼らのプレミアム会員プログラム88VIPは成長を続けており、現在5500万人以上の会員がいます。
彼らはクイックコマースに全力投球しています。タオバオからの1時間配達？それが目標です。月間アクティブユーザーは3億2500万人に達し、4月以来220%の跳躍です。かなり印象的です。彼らはクイックコマースが日々のタオバオユーザーを22%増加させ、平均購入額を増加させたと主張しています。彼らはTmallスーパーマーケットもこのモデルにシフトしています。
国際商取引(AIDC)はAliExpressとともに順調で、収益は21%増の52億ドルに達しました。損失はわずか$5 百万で、ほぼトントンになっています。大きな改善です。
全体の収益は3%増の351億ドル(11%で、処分を除く)。調整後EBITAは12%減の56億ドルに落ち込みました。ADSあたりの利益は8%減の2.10ドルとなりました。
キャッシュフローはあまり良く見えません。営業キャッシュフローは35％減少して31億ドルです。データセンターへの支出によりフリーキャッシュフローはマイナス23億ドルです。
彼らは現金と短期投資で547億ドル、負債が335億ドル、さらに株式とその他の投資で523億ドルを持っています。
投資見通し
全体的な数字は素晴らしいものではありません。しかし、投資家は電子商取引とクラウドの勢いを気に入っています。アリババは中国のAIリーダーとしての地位を確立しようとしています。彼らの今後の推論AIチップは、その地位をさらに強化する可能性があります。
Eコマースは再び勢いを取り戻しているようです。迅速な商取引への投資は現在利益を圧迫していますが、後に大きなリターンをもたらすかもしれません。まだ判断するには早すぎます。国際ビジネスは利益性に向かって少しずつ進んでおり、将来の収益にとって良い兆しです。
評価？2026年度の予測に対するフォワードP/Eは約14倍。 今年の上昇にもかかわらず、まだかなり安い。
AIの能力が向上し、Eコマースが改善され、戦略的なクイックコマースの賭けが進み、国際ビジネスが利益に近づいている中、アリババは現在、良好な価値のように見えます。彼らの強さへの焦点は、中国語の文字「力」(lì)によって象徴されており、投資家に響いているようです。