フラクショナルリザーブバンキングの理解:従来の金融モデルと暗号通貨モデル

2025-09-30 14:22:43

フラクショナル・リザーブ・バンキングとは？

fractional reserve banking（信用創造）は、商業銀行が顧客の預金のかなりの部分を貸し出すことで利益を生み出し、実際に引き出し可能な預金のごく一部を準備金として保持することを許可する金融システムです。この銀行メカニズムは、顧客の銀行預金の一定割合を新しいローンの基盤として利用することによって、実質的にお金を「無から生み出す」効果を持っています。

このシステムでは、銀行は預金された資金のうち、最低限の割合(の一部)を金融口座に準備金として維持することが求められており、残りの金額を貸し出すことができます。銀行がローンを発行すると、金融機関と借り手の両方がこれらの資金を資産としてカウントし、経済的には初期の金額を事実上倍増させます。このお金は再利用され、再投資され、繰り返し貸し出され、貨幣供給において乗数効果を生み出します。これが、フラクショナル・リザーブ・バンキングが経済システム内で「新しいお金を生み出す」方法です。

ローンと負債は、部分準備銀行業務の不可欠な要素であり、商業銀行が引き出しに応じるために新しい資金を流通させる必要があるため、中央銀行に新しい資金を投入させることがよくあります。ほとんどの中央銀行は、他の要素の中でも、最低準備金要件を決定する規制機関としても機能しています。この銀行システムは、特にアメリカ合衆国や多くの他の自由市場経済において、世界中の国の金融機関によって使用されている主要なモデルです。

フラクショナル・リザーブ・バンキングの歴史的発展

部分準備金銀行制度は1668年頃にスウェーデンのリクスバンク(スウェーデン)が世界初の中央銀行となった際に登場しましたが、より原始的な形態の部分準備金銀行制度はすでに実施されていました。銀の預金を増幅し成長させることができ、その結果、貸出を通じて経済を刺激するという概念はすぐに人気を博しました。利用可能な資源を活用して支出を促進することは、金庫に保管するよりも論理的だと考えられていました。

スウェーデンがこの慣行を正式化するための措置を講じると、分数準備構造は急速に確立され、拡大しました。その後、アメリカ合衆国に2つの中央銀行が設立されました。最初は1791年、2番目は1816年ですが、どちらも長続きしませんでした。1913年、連邦準備法によりアメリカ合衆国の連邦準備銀行が設立され、現在は米国の中央銀行として機能しています。この金融機関は、価格、雇用、金利に関連して経済を安定させ、最大化し、監視することを目的としています。

フラクショナル・リザーブ・バンキングの仕組み

顧客が銀行口座にお金を預けると、そのお金はもはや預金者が直接所有するものではなくなります。銀行が所有者となり、その代わりに顧客がアクセスできる預金口座を提供します。この取り決めにより、銀行は顧客が要求した際に全ての預金にアクセスできることを保証する必要があります。これは、現在の銀行規則および手続きに従ったものです。

しかし、銀行が預けられたお金を引き取ると、実際には顧客の口座に全額を保持するわけではありません。代わりに、預金のごく小さな割合(を準備金)として予約します。この準備金の額は通常3%から10%の間で変動し、残りの資金は他の顧客に貸し出すために使用されます。

以下の簡略化された例は、ローンが乗数効果を通じてどのようにお金を生み出すかを示しています:

顧客Aが銀行1に$50,000を預けます。銀行1は顧客Bに$45,000を貸し出します。
顧客Bは銀行2に45,000ドルを預金します。銀行2は顧客Cに40,500ドルを貸し出します。
顧客Cは銀行3に$40,500を預けます。銀行3は顧客Dに$36,450を貸します。
顧客Dは銀行4に36,450ドルを預金します。銀行4は顧客Eに32,805ドルを貸し出します。
顧客Eは銀行5に$32,805を預金します。銀行5は顧客Fに$29,525を貸します。

必要な準備金比率が10%の場合、$50,000の初回預金は合計利用可能通貨として$234,280に拡大しました。これは、それぞれの機関におけるすべての顧客預金の合計を表しています。これは、フラクショナル・リザーブ・バンクがマルチプライヤー効果を通じてどのようにお金を生み出すかを示す非常に単純化された例ですが、基本的な原則を具体的に示しています。

このプロセスは、元本の金額(に基づいており、ここでの合計はローン利息が計算される)。預金口座は、銀行が顧客に対して負っているお金を表しています(負債)。一方、利息を生むローンは、資産を構成するため、銀行にとって追加のお金を生み出します。簡単に言えば、銀行は、ローン口座の資産が、当座(預金)口座の負債よりも多く生成することによって利益を上げています。

銀行の取り付け騒ぎのリスク

特定の銀行のすべての資金保有者が同時に現れ、すべての資金を引き出すことに決めた場合、何が起こるのでしょうか？このシナリオは「バンクラン」と呼ばれます。なぜなら、銀行は顧客の預金の中でごく一部を準備金として保有することが求められているため、財務上の義務を果たせなくなり、崩壊する可能性が高いからです。

分 fractional reserve banking system が適切に機能するためには、全ての預金者が同時に銀行に押しかけて資金を引き出すことがないことが重要です。歴史的には銀行の取り付け騒ぎが発生したこともありますが、これは一般的には顧客の通常の行動ではありません。実際、ユーザーは銀行が深刻な問題を抱えていると信じている場合にのみ、全てのお金を引き出そうとするのが通常です。

アメリカ合衆国では、大恐慌は大量引き出しから生じる災害の悪名高い例として位置付けられています。今日、銀行が維持する準備金は、このような事態が再発する可能性を最小限に抑えるために使用されるメカニズムの一つです。一部の銀行は、顧客の要求によりよく応え、預金口座への資金アクセスを確保するために、この目的のために必要最低限を超える準備金を維持しています。

フラクショナル・リザーブ・バンキングの利点と欠点

銀行がこの非常に利益の高いシステムのほとんどの利点を享受している一方で、システムの利点の一部は、預金口座に利息を得る銀行顧客にも届いています。政府もこのメカニズムの一部であり、しばしば部分準備銀行制度が支出を促し、経済の安定と成長を確保することを主張しています。

しかし、多くの経済学者は、準備預金制度は持続不可能であり、特にほとんどの国で実施されている現在の貨幣制度が実際には実際のお金ではなく信用/負債に基づいていることを考慮すると、かなりリスクが高いと考えています。我々の経済システムは、人々が銀行と法定通貨の両方を信頼するという原則に基づいています。政府によって法定通貨として確立されています。