デジタルステーブルコインがマネーロンダリングとテロ資金調達における役割を探る：USDTのブラックリストアドレス分析

はじめに

近年、ステーブルコインの発展は急速で、その応用範囲は絶えず拡大しています。それに伴い、規制当局は違法資金を凍結するメカニズムの設立を求める声が高まっています。USDTやUSDCといった主流のステーブルコインは、技術的にこの能力を備え、実践においてマネーロンダリングなどの違法金融活動を抑制する役割を証明しています。

注目すべきは、ステーブルコインがマネーロンダリングだけでなく、テロ組織の資金調達プロセスにも頻繁に登場することです。本稿では、二つの視点から分析を展開します:

1. システムはUSDTブラックリストアドレスの凍結状況をレビューします;

2. 凍結された資金とテロ資金調達の関連について探討する。

1. USDTブラックリストアドレス分析

私たちは、チェーン上のイベントを監視することによって、Tetherのブラックリストアドレスを特定し追跡しました。分析方法はTetherのスマートコントラクトのソースコードで検証されており、コアロジックは以下の通りです:

• イベント識別:Tether契約は2つのイベントを通じてブラックリストの状態を管理します
• データセット構築:各ブラックリストアドレスの関連情報を記録する

1.1 主な調査結果

イーサリアムとTronチェーン上のTetherデータに基づいて、私たちは以下のことを発見しました:

2016年1月1日以降、5,188のアドレスがブラックリストに登録され、29億ドル以上の凍結資金が関与しています。

2025年6月13日から30日までの間に、151のアドレスがブラックリストに載せられ、そのうち90.07%がTronチェーンからで、凍結された金額は8,634万ドルに達しました。6月15日、20日、25日はブラックリストに載せられるピークであり、特に6月20日は1日で63のアドレスがブラックリストに載せられました。

• 凍結金額分布:上位10のアドレスが5345万ドルを凍結し、総額の61.91%を占めています。平均凍結金額は57.18万ドルであり、中央値はわずか4万ドルであるため、少数の大口アドレスが全体の平均を押し上げていることが示されています。

• ライフサイクル資金分布: これらのアドレスは累計で8.08億ドルの資金を受け取っており、7.21億ドルはブラックリストに載る前に転送され、実際に凍結されたのは8634万ドルのみです。17%のアドレスには出金記録がなく、一時的なストレージまたは資金集約点として使用されている可能性があります。

• 新しいアドレスはブラックリストに載せられやすい:41%のブラックリストアドレスは作成から30日未満、27%は91-365日継続、わずか3%が2年以上使用されています。

• 大多数アドレスが"凍結前に逃げる":約54%のアドレスはブラックリストに載る前に90%以上の資金を転送しており、10%は凍結時に残高が0である。

• 新しいアドレスのマネーロンダリング効率が向上: 新しいアドレスは、数量、ブラックリストに載る頻度、送金効率の面で優れた性能を発揮します。

1.2 資金の流れの追跡

私たちは、6月13日から30日までにブラックリストに載せられた151のUSDTアドレスの資金の動きを分析するために、オンチェーントラッキングツールを使用しました。

1.2.1資金源分析

• 内部汚染(91個アドレス):資金は他のブラックリストに載ったアドレスから来ており、相互に関連するマネーロンダリングネットワークが存在することが示されています。

• フィッシングタグ(37個のアドレス):上流アドレスは「Fake Phishing」として多くがマークされており、違法な出所を隠すための欺瞞的なタグである可能性があります。

• 取引所のホットウォレット(34のアドレス):資金の出所には複数の有名な取引所のホットウォレットが含まれ、盗まれたアカウントまたは"ミュuleアカウント"に関連している可能性があります。

• 単一の主要な配信者(35のアドレス):同じブラックリストのアドレスが複数回上流として使われている場合、資金のアグリゲーターまたはミキサーの可能性があります。

• クロスチェーンブリッジ入口(2個アドレス):一部の資金はクロスチェーンブリッジから来ており、クロスチェーンマネーロンダリング操作の存在を示しています。

1.2.2 資金の流れの分析

• 他のブラックリストアドレス(54個)の間には"内部循環チェーン"が存在します。

• 中央集権的な取引所(41個):これらのアドレスは資金を多くの有名取引所の入金アドレスに転送し、"下車"を実現します。

• 流向クロスチェーンブリッジ(12個):一部の資金がTronエコシステムから逃れようとしており、引き続きクロスチェーンマネーロンダリングを行っています。

注目すべきは、一部の取引所が資金の流入と流出の両方に同時に現れ、資金の流れの中で中心的な役割を果たしていることです。現在、取引所のAML/CFTの実施が不十分であり、資産の凍結が遅れているため、違法行為者が規制当局の介入前に資産を移転する可能性があります。

各主要暗号通貨取引所に対し、リアルタイム監視とリスク遮断メカニズムを強化し、未然に防ぐことを提案します。

2. テロ資金供与分析

USDTがテロ資金調達にどのように使用されているかを理解するために、私たちはイスラエル国家反テロ資金調達局(NBCTF)が発表した行政差押令を分析しました。これは、USDTを使用したテロ関連取引の保守的な推定のための代表的なサンプルとして使用されます。

2.1 主な調査結果

• 発行時点:2025年6月13日以降、追加された押収令は1件のみ(6月26日)。前回の文書は6月8日に停滞しており、地政学的緊張期の法執行対応に遅れがあることを示している。

• 目標組織: 2024年10月7日の紛争発生以来、NBCTFは合計8件の押収令を発出し、4件が"ハマス"に明記され、最新のものでは初めて"イラン"に言及した。

• 差押令はアドレスと資産に関するものです:

  • 76通貨(Tron)アドレス
  • 16個BTCアドレス
  • 2つのイーサリアムアドレス
  • 641のある取引プラットフォームアカウント
  • 8つの取引所アカウント

76のUSDT(Tron)アドレスに対するオンチェーン追跡は、テザーの2つの応答モードを明らかにしました:

1. 自発的な凍結:17のハマス関連アドレスは、押収命令が発布される前にブラックリストに追加され、平均28日前に行われました。

2. 迅速な対応: その他のアドレスは押収命令の発表後、平均2.1日以内に凍結されます。

これは、テザーが一部の国の法執行機関と密接で、さらには前面的な協力メカニズムを持っている可能性があることを示しています。

3. まとめとAML/CFTが直面する課題

ステーブルコインは取引の可控性を提供する技術手段を持っていますが、AML/CFTの実践においては依然として課題に直面しています。

3.1 コアチャレンジ

• 後追いの法執行vs積極的な防止: 多くの法執行は事後処理に依存しており、不正な個人が資産を移転する余地を与えています。

• 取引所の規制の盲点: 入出金のハブとして、監視が不十分であり、異常な行動をタイムリーに特定することが難しい。

• クロスチェーンマネーロンダリングがますます複雑化: マルチチェーンエコシステムとクロスチェーンブリッジにより資金移動がより隠密になり、規制当局の追跡が難しくなっている。

3.2 推奨事項

ステーブルコイン発行者、取引所および規制機関への提言:

• チェーン上の情報共有を強化する
• 投資リアルタイム行動分析技術
• クロスチェーンコンプライアンスフレームワークの構築

タイムリーで協調的で技術的に成熟したAML/CFTシステムを構築することで、ステーブルコインエコシステムの合法性と安全性が真に保障される。