Penjelasan Mendalam tentang Dana "BUIDL" BlackRock｜Mekanisme dan Manfaat yang Melewati 2,9 Miliar Dolar

Perusahaan pengelolaan aset terbesar di dunia, BlackRock, meluncurkan dana tokenisasi ‘BUIDL’ pada Maret 2024, yang dalam waktu hanya satu tahun telah melampaui saldo pengelolaan sebesar 2,9 miliar Dolar, menarik perhatian dari industri keuangan. Ini menjadi contoh keberhasilan besar pertama dari dana tokenisasi yang diterbitkan oleh institusi keuangan di Wall Street.

*Sumber data: DeFillama

BUIDL adalah aset digital yang didukung oleh obligasi AS, dan menguasai sekitar 40% dari seluruh pasar obligasi AS yang ter-tokenisasi. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci mengapa BUIDL telah mengalami pertumbuhan yang begitu pesat, mulai dari mekanismenya hingga prospek masa depannya.

Daftar Isi

• Gambaran umum dasar BUIDL Fund dan kinerja terbaru
• Gambaran Umum Perusahaan BlackRock dan Strategi Aset Digital
• Mekanisme dan Proses Investasi BUIDL Fund
• Perusahaan mitra dan kemitraan strategis
• Arus tokenisasi di pasar keuangan
• Prospek Masa Depan dan Dampaknya terhadap Industri

Gambaran Umum Dasar dan Kinerja Terbaru BUIDL Fund

BUIDL (nama resmi: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) adalah dana tokenisasi pertama BlackRock yang diluncurkan pada Maret 2024. Sebagai dana yang ditujukan untuk investor institusi yang terdigitalisasi, dana ini bertujuan untuk memperoleh hasil melalui pengelolaan dalam Dolar.

Data terbaru dari BUIDL Fund

*Sumber data: DUNE### Status pengembangan blockchain

BUIDL Token tersedia di beberapa blockchain, dengan sekitar 93% dari total pasokannya dioperasikan di Ethereum. Selain itu, ia juga tersedia di Avalanche, Aptos, dan Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism), meningkatkan kenyamanan bagi para investor.

Lebih Detail tentang Tokenisasi Fund

1. Cara Membeli ONDO Potensi Masa Depan Stablecoin USDY yang Diterbitkan dengan Jaminan Fund Obligasi AS
2. Apa itu USDE? Penjelasan mendalam tentang fitur, cara memulai, dan risiko dari stablecoin dengan imbal hasil tinggi.
3. Cara Membeli Stablecoin “USDC” dan Fitur-Fiturnya｜Penjelasan Metode Pembelian di SBI VC Trade

Gambaran Umum Perusahaan BlackRock dan Strategi Aset Digital

BlackRock didirikan pada tahun 1988 di Amerika Serikat dan menyediakan berbagai produk keuangan, termasuk reksadana, ETF, dan layanan pengelolaan untuk institusi keuangan. Total aset yang dikelola (AUM) melebihi sekitar 9 triliun Dolar, menjadikannya sebagai perusahaan pengelola aset terbesar di dunia. Dalam beberapa tahun terakhir, mereka mulai memasuki pasar Bitcoin ETF dan juga menunjukkan kehadiran di bidang aset digital.

Layanan Utama BlackRock

Upaya BlackRock terhadap aset digital

BlackRock memposisikan tahun 2024 sebagai “tahun aset digital” dan melakukan investasi aktif di bidang berikut:

• Bitcoin ETF: Mendapatkan persetujuan SEC pada Januari 2024, mulai beroperasi.
• Tokenisasi Dana：BUIDL sebagai langkah awal, mendorong tokenisasi aset
• Teknologi Blockchain: Investasi infrastruktur untuk meningkatkan efisiensi pembayaran dan transparansi
• Kepatuhan Regulasi: Dialog proaktif dengan otoritas regulasi seperti SEC

Struktur dan Proses Investasi BUIDL Fund

Saya akan menjelaskan struktur dana BUIDL dan hubungan dengan perusahaan mitra. Di inti dana ini, terdapat perusahaan dan layanan berikut:

• BlackRock (perusahaan manajemen): Mengorganisir dan mengelola dana, serta menginvestasikan dana yang dihimpun dari investor dalam bentuk surat utang AS dan kas.
• Securitize Markets (platform penerbitan dan pengelolaan Token): Mengelola KYC/AML investor dan mendukung penerbitan serta distribusi token BUIDL.
• Circle (Penyedia stablecoin USDC): Menyediakan infrastruktur yang digunakan saat investor melakukan investasi dengan USDC.

4 langkah dari investasi hingga distribusi keuntungan

#### Langkah 1: Penggalangan dana dari investor

Investor akan membeli BUIDL token dan berinvestasi dalam dana melalui platform Securitize Markets. Pada saat pembelian, mereka menggunakan pengiriman Dolar AS biasa atau stablecoin “USDC” yang disediakan oleh Circle.

Langkah 2: Pengelolaan oleh BlackRock

Dana yang dikumpulkan melalui Securitize akan dioperasikan oleh BlackRock. Portofolio terdiri dari aset jangka pendek seperti Treasury AS, uang tunai, dan transaksi repo, dan bertujuan untuk likuiditas tinggi dan imbal hasil yang stabil.

Langkah 3: Distribusi Keuntungan

Keuntungan yang diperoleh oleh dana melalui pengelolaan akan didistribusikan kepada investor dalam bentuk token BUIDL yang baru diterbitkan. Secara spesifik, keuntungan yang berasal dari BlackRock (Dolar) akan dikirim ke Securitize, dan jumlah yang setara akan dialokasikan sebagai token BUIDL baru ke dompet masing-masing investor.

Langkah 4: Memiliki dan menukarkan Token

Investor dapat menukarkan BUIDL token yang mereka miliki kembali menjadi Dolar atau USDC melalui Securitize Markets. Saat penukaran, persyaratan seperti KYC/AML juga berlaku, dan investor harus memenuhi syarat kualifikasi serta jumlah investasi minimum.

🔗 Mari Pelajari Dasar-Dasar Investasi DeFi

Untuk berinvestasi dalam aset yang ter-tokenisasi seperti BUIDL, pengetahuan tentang DeFi diperlukan.

1. Dari dasar DeFi hingga praktik | Penjelasan yang mudah dipahami untuk pemula
2. Cara menggunakan Metamask, pengiriman dan pertukaran cryptocurrency

Syarat partisipasi investor

Jika Anda ingin memulai investasi cryptocurrency

Langkah pertama untuk investasi aset tokenisasi adalah membuka akun di bursa yang terpercaya.

【Keamanan Grup SBI】Pembukaan akun SBI VC Trade 【Operasi di bawah Monex】Pembukaan akun Coincheck

※Keduanya adalah bursa yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan yang aman.

Perusahaan Mitra dan Mitra Strategis

Operasi BUIDL melibatkan berbagai perusahaan, tidak hanya BlackRock. Berikut adalah ringkasan perusahaan mitra utama beserta peran dan karakteristiknya.

sinergi kemitraan

Dengan kemitraan strategis ini, BUIDL mencapai keunggulan berikut:

• Kepatuhan Regulasi: Tingkat keamanan hukum yang tinggi melalui kolaborasi dengan perusahaan terdaftar SEC.
• Stabilitas Teknis: Kerjasama dengan penyedia teknologi blockchain yang terbukti.
• Menjamin Likuiditas: Likuiditas tinggi melalui pertukaran langsung dengan USDC
• Keandalan: Sistem tata kelola oleh lembaga audit besar dan institusi keuangan

Arus tokenisasi di pasar keuangan

Tokenisasi merujuk pada teknologi yang mencatat aset sebagai token digital di atas blockchain, sehingga memudahkan transaksi dan perpindahan kepemilikan. Khususnya dalam tokenisasi sekuritas, hal ini memungkinkan pelacakan kepemilikan dana di atas blockchain, serta memungkinkan pengelolaan dan transaksi yang efisien.

Keuntungan dari tokenisasi seperti ini antara lain adalah sebagai berikut.

• Melalui penerbitan dan transaksi on-chain, investor akan lebih mudah mengakses peluang investasi baru (penawaran digital)
• Proses pembayaran menjadi cepat dan transparan, meningkatkan efisiensi bisnis
• Transfer token antar platform kini memungkinkan, meningkatkan likuiditas

Robert Michnick, kepala divisi aset digital BlackRock, menekankan saat pengumuman produk, bahwa “tokenisasi memainkan peran dalam pengembangan solusi untuk memenuhi kebutuhan pelanggan yang sebenarnya.”

Perusahaan pengelolaan aset lainnya juga mengikuti

Dalam beberapa tahun terakhir, selain BlackRock, banyak institusi keuangan dan perusahaan lain yang sedang berupaya melakukan tokenisasi, dan “tokenisasi aset (RWA: Real World Assets)” telah menjadi tren besar.

Contoh utama adalah sebagai berikut.

• Franklin Templeton: Dana Uang Pemerintah AS On-Chain (FOBXX) diluncurkan di Steller, Arbitrum, Polygon. (Artikel Terkait)
• WisdomTree: platform RWA untuk institusi keuangan “WisdomTree Connect” yang diluncurkan di beberapa rantai (artikel terkait)
• Goldman Sachs: Mendorong pengembangan produk keuangan yang memanfaatkan blockchain dan mengeksplorasi kemungkinan tokenisasi (artikel terkait)
• Fidelity: MMF yang tercatat dalam Dolar AS “FYHXX” diluncurkan di Ethereum (artikel terkait)

regulasi dan kepatuhan

Perusahaan analisis aset kripto IntotheBlock mencantumkan hal-hal dan risiko yang harus dipertimbangkan oleh institusi keuangan terkait RWA on-chain termasuk BUIDL (“Peran RWAs dalam DeFi: Adopsi Institusi & Pertimbangan Risiko”).

Satu adalah, kepatuhan regulasi dan struktur hukum.

Regulasi aset on-chain masih banyak yang tidak jelas, dan perlakuan terhadap aset yang ditokenisasi bervariasi tergantung pada yurisdiksi. Untuk menghindari risiko, diperkirakan bahwa institusi keuangan akan meminta klarifikasi regulasi.

Satu lagi adalah transparansi dan pelaporannya.

Bagi institusi, bukti aset yang mendukung token adalah perhatian besar. Untuk menghindari risiko default, perlu memanfaatkan protokol untuk pengungkapan informasi seperti laporan Sky (sebelumnya dikenal sebagai MakerDAO) dan rwa.xyz.

Satu lagi adalah masalah imbal hasil.

Anda harus memastikan bahwa Anda dapat memperoleh hasil yang setara atau lebih tinggi daripada aset tradisional setelah dikurangi biaya dan sebagainya.

Prospek Masa Depan dan Dampaknya pada Industri

BUIDL yang terus memperluas ukuran pasar. Bagaimana para ahli memprediksi masa depan BUIDL?

prediksi tokenisasi oleh para ahli

Beberapa institusi menunjukkan bahwa permintaan untuk tokenisasi akan meningkat setelah tahun 2025.

Securitize, mitra BlackRock, menunjukkan dalam laporan berjudul ‘One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025’ bahwa momentum tersebut berpotensi meningkat secara eksponensial.

Selain RWA yang telah diproses tokenisasinya, terdapat pandangan bahwa objek tokenisasi baru akan muncul seperti energi dan waktu.

BCG menyebutkan tokenisasi dana di antara yang lainnya. Ini diangkat sebagai “revolusi ketiga di industri manajemen aset”, menunjukkan kemungkinan membawa keuntungan senilai miliaran Dolar bagi kedua pihak, institusi keuangan dan investor (“Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded”).

Secara spesifik, ada pandangan bahwa AUM dari dana tokenisasi memiliki potensi untuk mencapai 600 miliar Dolar pada tahun 2030. Ini berarti bahwa dalam waktu hanya 7 tahun, ini akan mencapai 1% dari AUM seluruh dunia untuk reksa dana dan ETF.

Kunci Perluasan Permintaan

BCG menyebutkan bahwa penyebaran stablecoin dan masuknya institusi tradisional adalah faktor yang lebih lanjut mendorong permintaan akan dana tokenisasi.

Stablecoin yang dipimpin oleh USDT dan USDC, menunjukkan tren ekspansi pasar sejak akhir tahun 2023. Seiring dengan meningkatnya jumlah pengguna yang memiliki mata uang di on-chain, permintaan untuk produk investasi yang dapat diselesaikan secara on-chain diperkirakan akan meningkat.

sumber: CoinGecko

Selain itu, masuknya perusahaan manajemen aset global seperti Franklin Templeton dan BlackRock ke dalam penggunaan blockchain juga dikatakan telah mendukung keseluruhan pasar.

Risiko dan Tantangan

Penempatan Dolar AS dan Obligasi AS

CEO BlackRock, Larry Fink, telah memperingatkan bahwa posisi Dolar AS, yang telah diperlakukan sebagai mata uang cadangan global, tidak selalu akan bertahan selamanya (“Larry Fink’s 2025 Annual Chairman’s Letter to Investors The democratization of investing Expanding”).

Laporan yang sama menyebutkan bahwa saldo penerbitan obligasi AS terus membengkak dari tahun ke tahun, mengkhawatirkan bahwa jumlah pembayaran bunga tahun ini akan melebihi anggaran pertahanan, dan menunjukkan risiko bahwa defisit akan menjadi permanen hingga tahun 2030.

Juga pada bulan Januari tahun ini, ada laporan yang menunjukkan kemungkinan penurunan peringkat utang AS dari AAA.

Ramalan Suram untuk ’25: AS Akan Kehilangan Peringkat Kredit Triple-A Terakhirnya

— Barron’s (@barronsonline) 3 Januari 2025

Sejauh ini, Dolar AS dan obligasi AS telah menjadi populer sebagai objek investasi karena suku bunga yang tinggi dan keandalan, yang merupakan salah satu faktor dalam ekspansi cepat BUIDL.

Jika premis ini dibalik, mungkin akan ada angin sakal bagi pertumbuhan BUIDL.

Klarifikasi Regulasi

Klarifikasi regulasi adalah salah satu hambatan besar dalam penyebaran dana tokenisasi.

Ada banyak hal yang perlu dipertimbangkan, seperti apakah akan memperlakukan token sebagai sekuritas, dan hukum negara mana yang akan diterapkan jika diperdagangkan di beberapa negara.

Dalam laporan BCG, juga dicatat bahwa untuk memaksimalkan potensi dana tokenisasi, penyelesaian tantangan seperti ini sangat penting.

Di sisi lain, dengan semakin banyaknya negara seperti EU dan Singapura yang secara aktif memajukan pengaturan regulasi, terdapat juga laporan yang mengharapkan tren pada tahun 2025.

Ringkasan

Artikel ini memperkenalkan dana tokenisasi BUIDL dari BlackRock.

Penerbitnya adalah perusahaan manajemen global BlackRock, dengan sasaran investasi utama adalah Dolar dan obligasi AS. Produk ini menarik karena keandalannya.

Dengan penerbitan tokenisasi, diharapkan likuiditas dan efisiensi aset akan meningkat dibandingkan dengan dana tradisional.

BUIDL hanya dapat dibeli oleh investor yang memenuhi syarat. Namun, ide untuk tokenisasi dana itu sendiri memiliki potensi untuk semakin berkembang di masa depan.

Mari kita memahami mekanisme dana tokenisasi dan memperhatikan tren pasar di masa depan.

Lebih Detail tentang Tokenisasi Fund

1. Cara Membeli ONDO Potensi Masa Depan Stablecoin USDY yang Diterbitkan dengan Jaminan Fund Obligasi AS
2. Apa itu USDE? Penjelasan mendalam tentang fitur, cara memulai, dan risiko dari stablecoin dengan imbal hasil tinggi.
3. Cara Membeli Stablecoin “USDC” dan Fitur-Fiturnya｜Penjelasan Metode Pembelian di SBI VC Trade

.related-articles-cta, .defi-learning-cta, .exchange-cta, .strategy-cta, .newsletter-cta, .learning-path-cta { background: #f8f9fa; border-left: 4px solid #007bff; padding: 20px; margin: 30px 0; border-radius: 5px; }

.cta-button { display: inline-block; padding: 12px 24px; margin: 10px 5px; text-decoration: none; border-radius: 5px; font-weight: bold; text-align: center; }

.cta-button.primary { background: #007bff; color: white; }

.cta-button.secondary { background: #28a745; color: white; }

.tombol-pertukaran { text-align: center; margin: 15px 0; }

.course-item { display: flex; align-items: center; margin: 10px 0; }

.course-level { background: #6c757d; color: white; padding: 4px 8px; border-radius: 3px; font-size: 12px; margin-right: 10px; min-width: 40px; text-align: center; }

@media (max-width: 768px) { .cta-button { display: block; margin: 10px 0; } } Artikel ini termasuk iklan berbayar yang disponsori oleh perusahaan dan iklan afiliasi. CoinPost tidak menjamin isi atau kualitas serta kinerja produk yang tertera. Untuk penggunaan layanan atau pertanyaan, silakan hubungi langsung perusahaan penyedia layanan. CoinPost tidak bertanggung jawab secara langsung atau tidak langsung atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh isi artikel ini atau tindakan yang diambil berdasarkan referensi tersebut. Pengguna diharapkan untuk melakukan penelitian sendiri dan bertindak atas risiko sendiri saat mengambil tindakan terkait artikel ini.