ブレイズの収益は第2四半期に24％増加

Braze (NASDAQ:BRZE)は、四半期のQ2の結果をドロップしたばかりで、他の企業がまだどっちを向いているのかを考えている間に、彼らは動きを見せていると言わざるを得ません。収益は$180 百万に達し、前年比で24％のジャンプを記録しました。非GAAPの営業利益は$6 百万です。成長モードにある企業にしては悪くないですね。

彼らの顧客数は現在2,422に達しており、OfferFitの買収による新たな顧客も含まれています。経営陣は、収益と利益の両方の通年ガイダンスを引き上げることで、自分たちを褒めざるを得ませんでした。典型的な企業の楽観主義ですが、今回は数字がそれを裏付けているようです。

成長を後押しする大口消費者

年間定期収益は$700 百万の閾値を超え、$500K以上を年間でドロップする顧客が27%増加しました。これらのクジラは現在、総ARRの62%を占めています。顧客数は前年比で12%増加しましたが、そのうちどれだけが本当にオーガニックで、OfferFitのクライアントリストを吸収しただけなのか疑問に思います。

"私は最近、$700 百万のコミットされた年間定期収益を超えたことを発表できることを嬉しく思います"とCEOのウィリアム・マグナソンは自慢しました。確かに、これはマイルストーンですが、真の問題は、ますます競争が激化する環境の中でこの勢いを維持できるかどうかです。

ザ・オファーフィットギャンブル

OfferFitの280万ドルの寄付を除くと、オーガニック収益は22%成長しました。この買収により、17の新しい顧客と2つの大口顧客が追加されました—驚異的な数字ではありませんが、彼らの統合戦略を検証するには十分です。新しい統合コストにもかかわらず、営業およびマーケティングの効率は収益の39%にわずかに改善しました。

CFOイザベル・ウィンクルスは、「OfferFitの統合は非常に良好に機能しています。」と主張しました。しかし、買収に多額の資金を投入した後、すべての幹部がそう言うのではないでしょうか？真の試練は、ハネムーンフェーズが終わる次の数四半期に訪れるでしょう。

AI: 実体かバズワードか？

BrazeはAIのナラティブに強く傾注しており、レコメンデーションエンジン、強化学習、生成AI機能を通じて垂直市場全体での導入を強調しています。彼らはAIが新しい顧客の障壁を低下させ、彼らのプラットフォームをよりアクセスしやすくしていると主張しています。

マグナソンは、AIが「彼らの高度な機能と顧客の使いやすさのギャップを埋めている」と指摘しました。これは企業の言葉で言えば、「私たちのプラットフォームは以前はあまりにも複雑でしたが、今ではAIのおかげで少しは使いやすくなりました」ということです。彼らのAIへの投資は競争力を強化するかもしれませんが、実際の革新とAIのハイプトレインに乗っているだけのどちらが多いのかには懐疑的です。

期待しています

Q3のために、Brazeは収益を1億8350万ドルから1億8450万ドルの間で予測しており、前年同期比で21%の成長(を見込んでいます。非GAAPの営業利益は350万ドルから450万ドルの間です。通年のガイダンスは、収益を7億1700万ドルから7億2000万ドル、非GAAPの営業利益を2450万ドルから2550万ドルとしています。

彼らは、OfferFitが今会計年度において売上成長の約2%に寄与すると期待しています。革新的とは言えませんが、ウォール街に感銘を与えようとしている時には、どんな小さなことでも役立ちます。

Brazeは順調に実行されているようですが、本当の問題は、競争が激化し、広範なテクノロジーセクターが増大する逆風に直面している中で、彼らが成長軌道を維持できるかどうかです。彼らのAI投資は実を結ぶかもしれませんが、彼らが本当に差別化を図っているのか、それとも業界のトレンドに追いついているだけなのかについては、まだ結論が出ていません。