Gate off-chain observation (, September 30: Tether a augmenté sa position avec 8888 BTC ; Bitmine a investi plus de 100 millions de dollars pour augmenter sa position en ETH.

Le 30 septembre, le marché des cryptomonnaies a connu de multiples mouvements importants off-chain. Tether a poursuivi sa stratégie d'augmentation des positions à la fin du trimestre, en achetant à nouveau 8888 BTC, montrant l'attitude haussière à long terme du géant des stablecoins. Sur la chaîne ETH, des retraits importants et des comportements de création de position par des baleines se produisent fréquemment, et Bitmine continue d'augmenter sa position, soulignant la confiance des institutions. Pendant ce temps, ASTER et HYPE sont devenus le champ de bataille central d'une lutte intense entre positions long et positions short, certaines baleines et traders connus voyant leurs positions subir des pertes non réalisées. Dans l'ensemble, la lutte pour les fonds sur le marché devient de plus en plus intense, et la fluctuation à court terme pourrait encore s'intensifier.

Dynamique du marché BTC

· Tether a retiré 8888,8 BTC de CEX, d'une valeur de 1 milliard de dollars, poursuivant ainsi la tendance historique d'achat à la fin du trimestre. Auparavant, au premier trimestre 2024, Tether avait également acheté 8888 BTC, d'une valeur de 735 millions de dollars.

· Alameda Research a reçu 500 BTC, d'une valeur d'environ 57,18 millions de dollars.

Analyse : Les achats continus de Tether renforcent le statut de l'actif de réserve à long terme du Bitcoin, mais le marché à court terme pourrait encore être perturbé par l'émotion liée aux énormes transferts.

Dynamique du marché ETH

· Une nouvelle adresse a retiré 6947 ETH d'un CEX, d'une valeur de 29 millions de dollars.

· Baleine 0x1fc a de nouveau retiré 2360 jetons ETH de CEX, d'une valeur de 992 millions de dollars, accumulant au total 2,98 millions de jetons ETH, d'une valeur totale de 113 millions de dollars, avec un prix moyen de création de position de 3794 dollars.

· Bitmine continue d'augmenter la position en ETH, ajoutant 25 300 ETH (107 millions de dollars), montrant que les institutions restent haussières.

· Une autre Baleine a des positions short sur ETH avec un flottement de 5,19 millions de dollars, détenant 8000 jetons ETH, avec un prix de liquidation de 4523 dollars.

· Une Baleine a ouvert une position short de 12372 ETH hier et a stoppé ses pertes ce matin à 4225 dollars, avec une perte de 1,6 million de dollars.

Analyse : L'afflux de fonds dans l'ETH est concentré, les institutions continuent à accumuler des jetons, mais les positions short sur le marché des dérivés voient leurs pertes non réalisées s'élargir, ce qui pourrait fournir un soutien potentiel à une nouvelle hausse du prix de l'ETH.

Autres dynamiques de jetons

· Le « Frère Maji » Huang Licheng détient la plus grande position longue d'ETH, XPL et HYPE sur Hyperliquid, avec une position totale de plus de 180 millions de dollars, mais la position XPL affiche des pertes non réalisées de plus de 7,3 millions de dollars, continuant à ajuster sa position dans la plage pour lisser les coûts.

· Les gros investisseurs de la prévente de Plasma transfèrent 54 millions de XPL (environ 63 millions de dollars) vers CEX, ce qui pourrait entraîner une pression à la vente.

· Plusieurs baleines augmentent leurs positions short sur ASTER, dont Abraxas Capital et ses sous-adresses avec plus d'un million de jetons ajoutés en une seule journée. De plus, une baleine a retiré 2,16 millions de jetons ASTER (424 millions de dollars) d'un CEX, la lutte entre les positions short est intense.

· HYPE Baleine a encore vendu 260 000 jetons, avec un encaissement total de plus de 220 millions de dollars, une réduction de plus de 90%. Dans le même temps, le trader connu James Wynn a ouvert une nouvelle position short sur HYPE, la logique de vente à découvert pointant vers une pression de déblocage en novembre.

· Les utilisateurs de Hyperliquid détiennent la plus grande position short PUMP (environ 44,2 millions de dollars), avec des pertes non réalisées de 13,61 millions de dollars, mais les revenus des frais de financement s'élèvent à 1,44 million de dollars.

· Le « trader d'initié » @qwatio a vu son position short de 20 fois sur XRP liquidée, avec une perte de 3,567 millions de dollars.

Analyse : XPL et ASTER deviennent le principal champ de bataille des positions short, les Baleines et les institutions continuent d'augmenter leurs positions short ; la réduction de position des Baleines HYPE continue de faire pression sur les prix, et le déblocage de pression amplifie les inquiétudes du marché ; les pertes non réalisées des positions short sur PUMP et XRP montrent que le risque de spéculation à effet de levier élevé est en train d'exploser.

Aperçu du marché et analyse des tendances

Dans l'ensemble, les mouvements de fonds on-chain du 30 septembre montrent que : les achats trimestriels de Tether continuent de renforcer la logique des actifs de réserve de BTC ; les fonds on-chain d'ETH sont très actifs, avec des institutions augmentant leurs positions et l'extension des pertes non réalisées des positions short soutenant ensemble son centre de gravité des prix ; SOL manque temporairement de mouvements importants, mais l'attention des fonds se tourne clairement vers des jetons à forte volatilité. ASTER et HYPE deviennent les points focaux des jeux sur le marché des dérivés, avec une augmentation continue des positions short, et les entrées et sorties brutales des fonds spéculatifs signifient que le risque de fluctuation à court terme augmente considérablement.

Conclusion

Avec la concentration des ajustements de portefeuille à la fin du trimestre, le flux des fonds à long terme dans BTC et ETH reste solide, tandis que le jeu de positions short sur les jetons à faible capitalisation devient de plus en plus intense. Les investisseurs doivent être prudents face aux risques de fluctuations à court terme, tout en surveillant le soutien à moyen et long terme apporté par l'accumulation continue de jetons par les institutions.