edgeXはオンチェーンファイナンスを解き放つ:分散型デリバティブプロトコルから金融決済チェーンまで

暗号化領域は、中央集権型取引所（CEX）から分散型取引所（DEX）への深刻な範式転換を経験しています。CEXはかつて、その集中化された処理能力、ユーザーフレンドリーなインターフェース、高い流動性によって市場をリードしていましたが、その結果として中央集権的リスク、ユーザー資産の制御権の欠如、透明性の問題が発生しました。これらの問題は過去数年間、特にFTXの破綻後、ユーザーの資産の安全性への懸念がピークに達しました。一方、DEXはその分散化され、公開された透明性の特性によって、ユーザー資産の自己保管、取引記録の公開透明性、スマートコントラクトによる資金の自動管理などを含め、中央集権型プラットフォームへの信頼の必要性を軽減しました。

DEXの台頭は、ユーザーのニーズ変化だけでなく、ブロックチェーン技術の進歩と革新にも恩恵を受けています。高性能なL1/L2+Perp DEXの組み合わせにより、オンチェーンでの高頻度取引のアイデアが検証されました。hyperliquidは、オンチェーンでの高頻度取引に対する市場の想像力を示す典型的な例であり、多数のユーザーが潜在的なalphaを発見するのにも役立っています。edgeXも徐々に躍進しています。

基盤の充実により、チェーン取引所のパフォーマンスが向上します

数年前、オンチェーン取引の基盤は比較的劣っており、性能も伝統的なCEXには及びませんでした。しかし、技術の急速な発展、特にZK-Rollup技術の適用とEthereum Layer2の急増により、オンチェーン取引プラットフォームの性能とセキュリティが大幅に向上し、取引速度とユーザーエクスペリエンスも飛躍的に進化しました。

edgeXエコシステムの最初のMVPとして、edgeX v1はStarkEx Layer 2エンジンを採用して、決済とRollupシステムを推進し、より高いセキュリティを提供しています。edgeXの取引はすべてZK-Proofによって検証されます。StarkExのZK-Rollupを介して、ユーザーの取引はLayer 2でパッケージ化され処理されるだけでなく、L1のスマートコントラクトを通じて最終的に検証され確認されるため、取引の透明性とセキュリティが確保されます。

edgeX V2: 高性能金融決済パブリックチェーン

edgeX v2 は、高性能なEthereum L2であり、技術アーキテクチャを最適化することで取引インフラストラクチャ、流動性レイヤー、およびユーザーエクスペリエンスを包括的に向上させています。

(1) 決済レイヤー

すべての取引はEthereumで決済され、取引がバッチ処理され、データの完全性を保ちつつオンチェーンのコストを削減しています。ユーザーは自分の秘密鍵で資産を管理し、中央集権型取引所がもたらすリスクを回避しています。セルフカストディメカニズムにより、ユーザーはウォレットアドレスを介して直接使用できます。

（2）オーダーブック取引エンジン層

edgeX v2の取引エンジンはさらにアップグレードされ、公式ドキュメントによると、秒間20万の注文処理能力と10ミリ秒未満のマッチング遅延を備えています。効率的な取引エンジンは、高頻度取引と大規模なユーザーの同時取引に堅固な基盤を提供します。

（3）ハイブリッド流動性レイヤー

ハイブリッド流動性レイヤーは、edgeX v2エコシステムの重要な要素です。クロスチェーン情報伝達により、edgeXは異なるチェーン間の資産の流動性と取引操作を実現し、チェーン間の孤立を打破し、全体の流動性を向上させることができます。

edgeXは、ネイティブアセットのブリッジサポートと他の主要なブロックチェーンとの深い統合をサポートすることにより、ユーザーが複数のブロックチェーン間で資産を自由に移動できるようにし、流動性不足や資産のロックの問題を心配する必要がありません。将来的には、edgeXはマルチチェーンスポット取引とedgeX funの統合を提供し、Meme bot機能を活用して市場動向を迅速に捉えるユーザーを支援する予定です。

（4）ユーザーフレンドリーなインターフェース

ほとんどのCEXユーザーにとって、DeFiの利用はしばしばハードルが高く、特に複数のチェーンやプロトコルが関係する場合、操作の複雑さにより多くの初心者ユーザーがためらってしまいます。edgeXのUIデザイン（現在はedgeX V1アプリで利用可能）は、ユーザーの観点に基づいて革新されており、特にモバイル端末での体験は主要取引所のアプリとほとんど変わりません。

edgeX v2の発売に伴い、edgeXは分散型デリバティブプロトコルからDeFi製品向けの金融決済チェーンに進化しています。このインフラストラクチャは、需要証明（Proof of Demand）分散ガバナンスメカニズムとedgeXのプラグアンドプレイ取引モジュールを通じて、多様な市場とDeFi製品の許可なし発行をサポートします。

効率的な流動性

過去の一部のデリバティブ取引プラットフォームの発展の歴史では、チームが市場メーカーの経験を欠いていたため、流動性の問題を解決することが重要な課題となりました。外部の市場メーカーを導入することは、多くのプラットフォームが採用している戦略であり、多くの有名な Perp DEX は流動性を高めるために外部の市場メーカーと協力しています。しかし、その代わりに、プラットフォームは多くのトークンを市場メーカーへのインセンティブとして提供する必要があります。初期段階では流動性を引きつけますが、トークンの蓄積に伴い、APYのゲーム、つまりマイニング、引き出し、売却の場になります。

Hyperliquidは、市場メーカーの経験とリソースが派生商品プラットフォームで重要であることを示し、大量のトークンが外部チームに流れることを防ぎ、ユーザーへの効果的なインセンティブを実現します。同様に、edgeXも初期段階では独占的な市場メーカーを持ち、流動性を導く役割を果たしました。また、edgeXチームは1月末にHyperliquid HLPに類似した流動性レイヤーであるePoolを発表し、流動性提供に参加することで安定した収益を得ることができます。これは、edgeXが信頼性のある収益を上げる能力を持ち、高い実収益APYを提供する能力を示しています。

「インフラストラクチャ+ナラティブ」から実際の需要を満たす

長い間、暗号化プロジェクトの評価は、しばしばインフラストラクチャの構築と物語のマーケティングに重点を置いており、まだ製品がない状況で一次市場で巨大な評価のバブルを引き起こしてきました。しかし、市場が成熟し、牛と熊のサイクルが変わるにつれて、投資家やユーザーの視点はより合理的になっています。今日、プロジェクトの真の価値は、将来の「大きなケーキ」のようなマーケティングを行うだけでなく、ユーザーのニーズを実際に満たすかどうかに戻っています。

edegXは、高性能のPerp DEXを通じて一定の実際のユーザー増加を達成し、市場に数少ないモバイルベースのオンチェーン製品を展開しています。edegXモバイルは、シンプルなインターフェースと操作フローの最適化により、チェーン上の取引経験がないユーザーでも簡単に操作できるようになっています。モバイルデザインにより、ユーザーはいつでもどこでも取引に参加できるだけでなく、CEXのようなスムーズな体験も提供され、ユーザーのチェーン上取引への参加のハードルが大幅に低下しています。

CEXの発展の過程から見ると、デリバティブ取引は主に市場を開放するために使用されますが、実際に口コミやブランドの競合優位性を形成するのは現物取引であり、特に独占的に上場する新しい資産です。edegXは2月初に現物取引市場を開始し、主要なコインと新しいチェーン上資産であるMemecoinを簡単に導入できます。現物取引の展開として、取引ボットedgeX.funはedgeXエコシステムの最初のアプリケーションとなりました。edgeX.funはMemecoin取引に注力し、その取引ポイントは正式にedgeXポイントプランに統合されました。edgeX.funは新しいチェーン上資産に焦点を当て、edgeX現物取引メインサイトと連携して財務効果を形成し、edgeXにさらに多くのユーザーやブランド露出をもたらす可能性があります。契約取引でも現物取引でも、edgeXはCEXに匹敵するスムーズな取引体験を提供することに力を注ぎつつ、チェーン上の急速な発展に適応し、異なるユーザーグループの多様なニーズを満たすために継続的に改良を行っています。

全体として、暗号化市場は徐々に物質的な製品価値の提唱に向かっており、ユーザーのニーズもより明確で現実的になっています。また、中央集権型取引所の欠点も徐々に明らかになり、ブロックチェーンの透明性がますます多くのユーザーやプレーヤーを引き寄せています。CEXが現在も主流であるものの、プラットフォームの規則、市場操作、情報の非対称性などの矛盾もますます顕在化しています。edgeXは分散化のアーキテクチャと継続的な機能の改善を通じて、ユーザーの取引機会と公平な取引に対する需要を満たしています。許可なしの取引環境、データの公開性、市場主導の価格発見メカニズムにより、公平なプラットフォームで各ユーザーがさまざまな取引機会を見つけて活用できるようになっています。エッジXは物語やマーケティングよりも長期的なユーザー価値に重点を置いており、実際の取引機能、流動性の誘導、実際のユーザー製品に注力することで、実際の収益成長に変換されます。

さらなる機能の導入とエコシステムの充実により、edgeX は Hyperliquid に続くもう一つの注目点になる可能性があります。 edgeX は間もなくポイントプログラムを開始し、実際のユーザーを報酬することを目的としています。潜在的なエアドロップを表すポイント報酬の配分に外部のメーカーがないため、より多くのポイントが実際のユーザーに割り当てられます。