オプションのデータを確認したところ、市場で何かが起きているようです。ナスダック100のプット・コール比率が1.2に急上昇し、2022年の暴落以来の最高水準に達しました。これは、テクノロジー株の上昇を狙った投機よりも、保護を買う人の方が圧倒的に多いことを意味します。

面白いのは、S&P 500もまた0.9のプット・コール比率を示しており、2025年4月以来の最高値です。両指数とも同じシグナルを送っています：投資家は怖がっています。プットオプションの取引量は過去2年で2番目に高く、以前のピークに次ぐ水準です。まるで皆が雨が降る前に傘を探しているかのようです。

この種のプット・コール比率の動きは、2024年初頭から見られる3〜5％の調整と通常一致します。市場が明日崩れるわけではありませんが、今は防御的なヘッジが攻撃的なものよりも多い状態です。今後数日間の動きを観察するのは興味深いでしょう。