ビットコインは避難資産の王者となった

著者：Anthony J. Pompliano、プロフェッショナル・キャピタル・マネジメント創設者兼CEO

世界が動揺し不確実性に満ちているとき、資本配分者はリスク回避資産を求めて投資ポートフォリオを守ろうとする。この種のリスク回避資産は、投資家が短期的に嵐を乗り切るのに役立つだけでなく、長期的に資本を保全することも可能にする。

歴史的に、投資家はドル、国債、金を最良のリスク回避資産と見なしてきた。そして最新のデータは、ビットコインがその座を奪い、リスク回避資産の王者となったことを示している。

ビットコイン金融サービス会社Onrampが公開した表によると、過去7回の金融市場危機において、ビットコインのパフォーマンスは他の資産を上回っている。

データによると、2020年以降、各種ネガティブな金融事象においても、ビットコインはS&P 500指数や金よりも良好なパフォーマンスを示している。世界的なパンデミックの発生、国家間の侵攻や紛争、関税などの国内政策の調整、さらには全国的な銀行危機に至るまで、ビットコインの60日リターンはすべての危機において最も高かった。

これは、投資家がポートフォリオの他の資産を売却し、すべての資金をビットコインに投入すべきだという意味ではない――それは無責任だ。しかし、実際には、ビットコインを全く保有しない投資者は、自身のリターンを損なっているとも言える。

ビットコインを買って持ち続けることは、慎重な資産配分戦略の一つだ。

Bitcoin Archiveは最近、Bitwiseの調査レポートを共有した。このレポートは、ビットコインの異なる保有期間における損失確率を示している。暗号資産管理機関は次のように述べている：「保有期間が長くなるほど、ビットコインの損失の可能性は低くなる。」

この分析で最も興味深い点は、ビットコインを少なくとも3年間保有すれば、損失確率は1%以下に下がるということだ。専門的なリスク投資の分野では、1%の確率はほぼゼロとみなされる。

そして、購入方法は最終的なリターンに大きく影響する。最近話題になった動画の例では、ある投資家が過去7年間、毎日10ドルのビットコインを買い続けた結果、総投資額はわずか2万5千ドル強だったが、その保有資産は今や1,000万ドルを超えている。

もしあなたも私と同じなら、すぐに疑問に思うだろう：なぜ過去数年間、毎日の定期積立を続けなかったのかと。賢明な資産配分戦略はどんな資産にも適用できるが、もし投資対象が10年の年率複利成長率が約70%に達する資産であれば、この戦略は非常に顕著な超過リターンをもたらす。

機関投資家は毎日ビットコインを積み立てることはしないが、長年にわたりさまざまな金融危機においてビットコインが他のリスク回避資産を上回るパフォーマンスを示し続けているのを見れば、確実に注目せざるを得ない。

データはすでに非常に説得力がある：ビットコインこそがリスク回避資産の王者だ。新しい情報に対して頑なに意見を変えない人だけが、常にそれを認めようとしない。