最近、S&P 500インデックスファンドについて考えていたのですが、正直なところ、標準的なアプローチには気になる点があります。

多くの人は、VOOのような時価総額加重型のファンドを選びます。妥当です—過去15年間で管理された大型株ファンドの88%を上回り、バフェットも支持しています。その実績には反論しにくいです。

しかし、あまり語られていないのは、集中リスクです。あなたの上位5銘柄—Nvidia、Microsoft、Apple、Amazon、Meta—は、実質的に指数の約28%を占めているのに、全500銘柄のうちわずか1%しかありません。これは驚きです。これらの巨大株が好調なときは素晴らしいですが、つまずいたときは？指数全体が影響を受けます。

だからこそ、RSPのような均等ウェイトETFに注目しています。全く異なる動きです。最大の企業に支配させるのではなく、各銘柄をほぼ同じ比率で扱います。つまり、上位のポジションはファンドの1-2%を占めるだけで、28%にはなりません。

計算してみると面白いです：小型銘柄が巨大株を上回るパフォーマンスを見せたとき、均等ウェイトは実際により良い結果を出します。全500銘柄に分散投資でき、すでに集中している5銘柄だけに偏ることはありません。

今、どのETFを買うか迷っている、またはポートフォリオの選択肢を比較しているなら、これは検討に値します。均等ウェイトのファンドは、市場に対して異なる視点を提供します。集中度が低く、長期的な成長の可能性が高く、リスクも抑えられるかもしれません。

特に、市場がトップ重視になりすぎていると感じるなら、今買うべきETFとしてこちらの方が優れている場合もあります。長期的なポジションを構築するなら、掘り下げてみる価値は十分にあります。