最近配当ETFを見ていて、いつも同じ二つの銘柄に戻ってきます - SCHDとJEPIです。どちらもインカム重視の投資家から多く注目されていますが、実際にはかなり異なるタイプの投資です。

まずはSCHDについて解説します。このシュワブのファンドは2011年から運用されており、ダウ・ジョーンズ米国配当100指数に連動しています。私が気に入っているのは、そのシンプルさです - 財務指標に基づいて基本的に堅実な株式を選び、手数料をほとんど払わずに3.64%の利回りを得られる点です。経費率は非常に低く、0.06%で、正直言ってこれを上回るのは難しいです。運用資産は約485億ドルあり、流動性も十分です。TipRanksはこれを「中立的な買い」と評価しており、アナリストは現在の価格から約10%の上昇余地を見込んでいます。

一方、JEPIは全く異なるタイプの投資です。このJPMorganの製品は、株式エクスポージャーとオプション戦略を組み合わせてインカムを絞り出すことを目的としています。利回りは非常に高く、9.13%と目立ちます。トレードオフとして、経費率はSCHDの0.06%に比べて0.35%と高めですが、インカムを追求する投資家にとっては、その毎月の配当はかなり魅力的です。運用資産は303億ドルで、こちらも「中立的な買い」と評価されており、上昇余地は約8.7%と見られています。

つまり、SCHDとJEPIを比較すると、実際には異なるアプローチの選択になります。SCHDはシンプルな配当狙いの投資で、コストが低く、安定した利回りを長期保有に適しています。JEPIは、オプション戦略を活用して現在のインカムを最大化しようとするもので、その分ボラティリティは高くなりますが、配当も高くなります。

どちらも大型米国株に分散投資でき、市場全体に比べて比較的低いボラティリティを持っています。インカムポートフォリオを構築している場合、実際にはリスク許容度やキャッシュフローのニーズに応じて両方を使い分ける投資家もいます。SCHDとJEPIの選択は、コスト重視か高利回り重視かの違いに帰着します。