2025年における資金の実際の流れについてEB Tuckerの見解を考えていたところで、正直なところ、彼の観察のいくつかはズームアウトすると違った意味に感じられる。

だからみんな金に強気だよね？ Tuckerはそれを理解している - 金はその調子だ。でも、多くの人が見落としているのは：基礎的な商品が高騰しても、鉱山株がそれに追随するわけではないということだ。そこに落とし穴がある。多くの資本が明らかな勝負に追いかけて停滞してしまうが、本当のチャンスは別のところにある。

Tuckerはこれについてかなりはっきり言っている - 彼は実際にエネルギーにポジションを取っている。そして、それは単に流行だからではない。AIブームは本物で、インフラを必要としている。データセンターや電力網、すべてがエネルギーを必要としている。みんながどの金鉱山株を買うか議論している間に、実際の富の移転はエネルギーセクターで起きている。これが多くの人がまだ完全に織り込んでいないストーリーだ。

ただ、Tuckerのコメントで私の心に残ったのはこれだ：「今年の最初は、効果のないことをやめるのに最適な時期だ。」シンプルだけど容赦ない。私たちの中で、まだ成果を出していないポジションや戦略を持ち続けている人はどれだけいるだろうか？ 年の始まりやリセットポイントは、自分の実際のリターンと仮説を見直す絶好の機会だ。

この広い意味でのポイントは、2025年は本当の資金の流れがどこに向かっているのかを認識することだったということだ。金や鉱山、エネルギーもすべて全体像の一部だが、勝者は階層を理解している人たちだった。これが次に何かを始めるときに持ち帰るべき教訓だ。