最近、中国半導体分野でいくつか面白い動きに注目しているんだけど、正直言って多くの人が気づいていないことが多い。みんな台湾や米国のチップメーカーに夢中だけど、実は中国の半導体企業で本気で取り組んでいるところに本当のチャンスがあるかもしれない。

だから、気になった点を紹介するね。中国は自国の半導体エコシステムを構築するために積極的に推進していて、実際にしっかりと実行している優良企業も存在する。最初に注目したのは華虹半導体（Hua Hong Semiconductor）だ。これは純粋なファウンドリー企業で、静かに信頼性を築いてきた。2023年に上海で上場したときに興味を持ったんだけど、そのときの調達額は26億ドルで、中国にとってはかなり大きな規模だった。彼らは8インチと12インチの特殊技術に焦点を当てていて、実際に需要がある分野だ。北京が半導体の自給自足を強調し続ける中、こうした国内供給チェーンに位置する企業は本当に価値が上がる可能性がある。

次に、インチェーンズ・グループ（Intchains Group）という会社もある。これはやや逆張りの銘柄だね。最初に見たときは株価がかなり下落していて、前年比で約24％下がっていた。2022年の売上も632百万元から474百万元に減少している。あまり良くない状況だ。でも、面白いのはここからだ。彼らはGoldshellから資産を550,000元で買収していて、Web3インフラの知的財産権を取得している。さらに、現金は9700万元もあり、負債はわずか190万元しかない。最近の苦戦にもかかわらず、バランスシートは堅実だ。中国の半導体企業でブロックチェーンに関わる低評価の銘柄に興味があるなら、これはもっと詳しく調べる価値がある。

最後に、ACMリサーチ（ACM Research）という会社も紹介したい。こちらは短期的には明るい見通しだ。彼らは半導体製造の湿式処理技術を提供していて、上海と無錫に拠点を持つ。重要なのは、2023年と2024年の見通しを更新していて、2023年の売上は5億3000万〜5億4500万ドル、2024年には6億5000万〜7億2500万ドルに伸びる見込みだということ。これはかなり堅実な成長だ。ウォール街も好意的な評価をしていて、強い買い推奨とともに、売上成長40％、EPS成長139％を予測している。追い風は、中国国内の半導体投資が本格化していることだ。

もちろん、リスクもある。中国の半導体企業は地政学的な逆風や実行リスクに直面している。でも、ボラティリティに耐えられる覚悟があれば、これらの銘柄の上昇余地は十分に価値がある。中国が半導体の自立を進める動きは止まらないし、これらの企業はまさにその中心に位置している。