最近、月次配当株にハマっていて、同じ2つの銘柄に何度も出会う - LTCプロパティーズとリアルティ・インカムだ。どちらも実際に毎月配当を支払うREITで、これはかなり珍しい。どちらがより理にかなっているか調べてみようと思った。

LTCプロパティーズは高齢者向け住宅に焦点を当てている - 介護施設や熟練看護ホームだ。高齢化の傾向を考えると理にかなっている。面白いのは、パンデミックの間も配当を安定させ続けたことだ。多くの医療系REITが削減した中で、2017年以降ずっと1株あたり0.19ドルを維持している。これは堅実な一貫性だが、同社の時価総額は約15億ドルと、業界の中では小規模なプレイヤーの一つだ。

一方、リアルティ・インカムは全く異なるタイプの企業だ。主にシングルテナントの小売物件を所有している - ショッピングセンターを想像してほしいが、工業施設やカジノ、ブドウ園、さらにはデータセンターも含まれる。時価総額は$47 十億ドル規模で、北米とヨーロッパで展開している。特に目立つのは、配当の記録だ - 30年以上連続増配している。これは単なる安定性だけでなく、実際の成長を示している。

ここからが面白いポイントだ、もし月次配当収入を狙っているなら。LTCプロパティーズの利回りは現在約6.7%に対し、リアルティ・インカムは5.8%だ。これはほぼ1パーセントポイントの差で、配当だけを見るとLTCの方が約15%多くの収入をもたらす計算になる。紙の上では、LTCは純粋な収入源としてより良さそうだ。

しかし、成長の軌跡を見ると、話は変わる。リアルティ・インカムの配当は過去10年でほぼ40%増加しているのに対し、LTCはわずか10%程度しか上昇していない。LTCの配当は2017年以降ほぼ横ばいだ。これが本当のポイントだ - 配当の成長があなたにとって重要なら、(そしてそれは時間とともにそうなるべきだ)、リアルティ・インカムは最終的に追いつき、LTCの高い利回りを超える。

私の見解では、次の1年や2年だけを見ているなら、リアルティ・インカムの方が理にかなっている。確かに、開始時の利回りは低いが、月次配当には実際の成長が伴う。それが時間とともに実質的な資産に積み重なる。LTCは今すぐ最大の収入を必要とする人には魅力的かもしれないが、多くの人が月次配当を支払う株式を見ているなら、成長ストーリーの方が勝る。