フラテリ・ヴィンヤード株式会社 (BOM:541741) 2026年第3四半期決算ハイライト：高級セグメントの好調 …

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水曜日、2026年2月18日 午前10:04 GMT+9 4分で読む

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**2026年度第3四半期売上高：** INR65クローレ、前年同期比8％増。

**高級セグメントの売上成長：** 13％（2026年度第3四半期）、9か月間で20％。

**J'NOONブランドの成長：** 第3四半期で34％増、年初来で53％増。

**Setteブランドの成長：** 第3四半期で5％増、年初来で約10％増。

**プレミアム以上カテゴリーの売上比率：** 9か月間で73％。

**2026年度第3四半期の総利益：** INR48.8クローレ、2025年度第3四半期のINR45クローレから増加。

**総利益率：** 76％（2026年度第3四半期）、前年同期とほぼ変わらず。

**EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）：** INR5.5クローレ（2025年度第3四半期はINR1.6クローレ）；マージンは8.6％に改善。

**税引前利益（(PBT)）：** 2026年度第3四半期はINR0.1クローレの黒字、前年は損失。

**2026年度9か月売上高：** 約INR147クローレ、前年同期比わずかに減少。

**9か月間総利益率：** 78％、前年同期比やや低下。

**9か月間EBITDA：** INR4.7クローレ。

**2026年度9か月CapEx（資本的支出）：** 約INR10クローレ、主にブドウ畑のインフラと設備投資。

**RTD（レディ・トゥ・ドリンク）流通：** 18州に拡大、約7,000店舗。

**海外展開：** 13か国に拡大、輸出は前年の倍。

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リリース日：2026年2月16日

決算の完全なトランスクリプトについては、全決算コールのトランスクリプトをご参照ください。

ポジティブポイント

フラテリ・ヴィンヤード株式会社 (BOM:541741)は、2026年度第3四半期において、製品ミックスの進化と高級セグメントの好調に支えられ、売上とマージンの改善を記録しました。

高級セグメントは第3四半期で13％、9か月間で20％の売上成長を達成し、J'NOONやSetteなどの主要ブランドが好調です。

同社はフラテリ・ブリュットを発売し、スーパープレミアムスパークリングワインセグメントでの存在感を強化、プレミアム化戦略に沿っています。

フラテリのRTDポートフォリオ、特にShotgunは注目を集めており、18州に拡大、年末までに10万ケースに達する見込みです。

海外展開は13か国に拡大し、輸出は前年の倍になっています。

( ネガティブポイント

マハラシュトラ州、ウッタラーカンド州、テランガナ州など主要市場で規制の混乱があり、2026年度前半の売上に影響しました。

9か月間の総利益率は、製品ミックスの変動により前年同期比でやや低下。

新規資産の稼働と容量拡大のための借入により、減価償却費と金融コストが増加。

インド・EU自由貿易協定により、ヨーロッパ産ワインとの競争が激化し、高級セグメントに影響を与える可能性。

フラテリ・ヴィンヤード株式会社 )BOM:541741###は、長期未回収の売掛金を解消するために約INR5クローレの一時的な償却を行い、財務に影響を与えました。

 






ストーリー続く  

( Q＆Aハイライト

Q：フラテリ・ヴィンヤードにとってテランガナ市場はどれほど重要で、ライセンス失効の影響は？ A：アディティヤ・セクリー取締役は、テランガナが年間約INR15クローレを貢献し、会社の売上の約11％を占めていると述べました。課題はありますが、重要な市場であり続けています。

Q：インド・EU自由貿易協定がフラテリの高級ワインセグメントに与える影響は？ A：ガウラブ・セクリー会長兼マネージングディレクターは、ヨーロッパのワインが競争力を増す可能性はあるものの、価格が高いフラテリの高級ブランド（SetteやJ’NOON）は好調で、消費者の受け入れも良く、潜在的な影響を緩和していると説明しました。

Q：フラテリの総利益率とEBITDAの差について説明してください。 A：ガウラブ・セクリーは、ブランド構築への投資やプロモーション費用の増加が差を生んでいると指摘し、これらはブランド成熟とともに安定すると見込まれています。

Q：新発売のフラテリ・ブリュットとF7ポートワインについての戦略は？ A：アディティヤ・セクリーは、フラテリ・ブリュットはINR1,500の価格帯でスーパープレミアムセグメントを狙い、F7ポートワインはINR280でTier 2・Tier 3都市への浸透を目指すと述べました。

Q：ヨーロッパワインの流入に伴う競争激化にどう対応するか？ A：アディティヤ・セクリーは、市場はより競争激しくなるが、フラテリの強い市場シェアと高級セグメントでの成長により、効果的に競争できると述べました。

決算の完全なトランスクリプトについては、全決算コールのトランスクリプトをご参照ください。

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