INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667) 2026年第3四半期収益発表ハイライト：記録的成長と…

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水曜日、2026年2月18日 午前10:04 GMT+9 4分読了

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**Inox Windの収益：** INR 1,238クローレ、前年比24％増。

**Inox WindのEBITDA：** INR 313クローレ、2025年度第3四半期の一時的な利益を除き、前年比39％増。

**Inox Windの税引前利益：** INR 209クローレ、2025年度第3四半期の一時的な利益を除き、前年比62％増。

**Inox Windの税後利益：** INR 127クローレ、前年比14％増。

**Inox Windのキャッシュ利益：** INR 262クローレ、2025年度第3四半期の一時的利益を除き、前年比38％増。

**受注残高：** 3.2ギガワット、2026年度に600メガワット追加。

**Inox Greenの総収入：** INR 112クローレ、前年比51％増。

**Inox GreenのEBITDA：** INR 53クローレ、前年比80％増。

**Inox Greenの税引前利益：** INR 40クローレ、前年比261％増。

**Inox Greenの税後利益：** INR 25クローレ、前年比375％増。

**Inox Greenのキャッシュ税引後利益：** INR 51クローレ、前年比116％増。

**機械稼働率：** ポートフォリオ全体で平均約96.5％。

**Inox Greenのポートフォリオ：** 13.3ギガワット、風力資産10ギガワットと太陽光資産3.3ギガワットピークを含む。

**2026年度の収益見通し：** INR 5,000クローレ超、前年比35％超の成長見込み。

**2026年度のEBITDAマージン見通し：** 18％から19％から20％から22％に引き上げ。

**2027年度の収益成長予測：** FY26比約75％増、EBITDAマージン20％から22％を見込む。

**Inox Greenの2027年度EBITDA予測：** INR 600クローレ超。

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リリース日：2026年2月13日

収益発表の完全なトランスクリプトについては、全収益発表のトランスクリプトをご参照ください。

ポジティブポイント

INOX Green Energy Services Ltd (BOM:543667)は、2026年度第3四半期の総収入が前年比51％増と大幅に増加したと報告しました。

EBITDAは INR53クローレで、前年比80％増となりました。

税引前利益は前年比261％増、税引後利益は前年比375％増となりました。

INOX Greenのポートフォリオは13.3ギガワットに達し、インド全土で風力と太陽光資産の多様な構成を持っています。

同社はインド最大の再生可能エネルギーO&M企業になる見込みであり、成長の見通しと戦略的買収を進めています。

ネガティブポイント

一部顧客のサイト準備遅延により、風力タービンの受給に影響し、実行上の課題が生じました。

プロジェクトの複雑さと変動性により、ガイダンスをメガワット数から財務数字に変更しました。

運転資本日数は現在200〜210日と高く、FY27までに120〜150日に短縮することを目標としています。

供給部品の供給遅延やプロジェクト実行の課題により、四半期ごとおよび年ごとに実現額が減少しています。

サブステーション事業の分離は最終承認待ちであり、財務調整に不確実性をもたらしています。

 






ストーリー続く  

Q & Aハイライト

Q：Inox Greenはプロジェクト実行の遅延にどう対処しており、Q4の見通しは？ A：グループCEOのカイラシュ・タラチャンダニは、遅延は業界全体の問題であり、同社だけの問題ではないと説明しました。同社はメガワット数のガイダンスから収益のガイダンスに切り替え、期待値をより適切に管理しています。2026年度の収益は INR5,000クローレ超、前年比35％超の成長を見込み、2027年度はFY26比75％増を予測しています。

Q：運転資本日数の現状と今後の目標は？ A：Inox GreenのCEO、シータッパ・マトゥスダナは、現在の運転資本日数は約200〜210日であり、FY27までに150日に短縮することを目標とし、長期的には120〜150日にしたいと述べました。

Q：負債レベルと今後の見通しについて教えてください。 A：カイラシュ・タラチャンダニは、同社は現在純現金ポジティブであり、詳細な数字は会計年度末に提供すると述べました。

Q：Inox Greenの2027年度EBITDAガイダンスとその計算根拠は？ A：シータッパ・マトゥスダナは、2027年度のEBITDAガイダンスは INR600クローレであり、ポートフォリオは13.3ギガワットに基づいていると述べました。風力O&MサービスのEBITDAマージンは50％、太陽光は15％から20％です。

Q：Inox Greenのサブステーション事業の分離は財務にどのように影響しますか？ A：シータッパ・マトゥスダナは、分離後、約 INR50クローレの年間減価償却が除かれ、収益性とROE/ROCEが改善すると説明しました。分離は最終承認段階にあります。

収益発表の完全なトランスクリプトについては、全収益発表のトランスクリプトをご参照ください。

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