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アディティヤ・ラグナス
Wed, February 18, 2026 at 6:21 AM GMT+9 5分で読む
この内容について：
TSLA
-1.63%
企業がもはや自分たちのことを思っているのとは違うと言ったときは、おそらく耳を傾けるべきです。
これは、先月の第4四半期決算発表時にテスラ(TSLA)が投資家に伝えたメッセージです。同社はオースティン拠点の電気自動車メーカーでありながら、自動車から人工知能、ロボティクス、自律走行車へと鋭く方向転換しています。
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タイミングが奇妙に思える。テスラはついに初の年間売上減少を報告し、2025年の車両納入台数は8.6％減少しました。それにもかかわらず、CEOのイーロン・マスクは、あるアナリストから「船を焼き払う」瞬間と呼ばれるビジョンにさらに注力しています。一方で、深刻なリスクも警告しています。
テスラ株の購入を検討している投資家にとって、もはや問題は電気自動車（EV）ではありません。あなたがマスクが企業史上最も野心的なビジネス変革の一つを成功させられると信じるかどうかの問題です。
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逆説的な事実：州の登録データによると、1月の米国におけるテスラの販売台数は17％減少しました。しかし、EV大手は市場シェアを獲得した可能性があります。
同期間中、米国の総EV販売台数は推定で20％以上減少しました。市場全体があなたの販売よりも速く縮小するとき、ボリュームを失う一方でシェアを獲得することも可能です。
より大きな視野で見ると、テスラは2025年に約164万台の車両を納入しました。これは2024年の179万台から減少したもので、2023年の181万台からも減少しています。
同社の急速な拡大の時代は終わったようです。2023年には前年比38％の成長を見せたものの、2024年はほぼ横ばい、2025年には縮小に転じました。世界的な需要の減少、中国のBYDなどの競争激化、内部モデルの変更がその要因です。
決算発表中、マスクはテスラが次の四半期にモデルSセダンとモデルX SUVの生産を停止すると発表しました。これらの車は2012年と2015年の発売以来、電気自動車の主流化に貢献しましたが、現在はテスラの納入台数の3％未満を占めています。
カリフォルニア州フリーモントの工場の生産ラインは、代わりにオプティマス人型ロボットの製造に転換されます。マスクの目標は野心的で、同工場だけで年間100万台のオプティマスを生産することです。
ストーリー続く
資本支出は今年、2025年の86億ドルから倍増し、100億ドル超に達します。
テスラのCFOヴァイバヴ・タネジャは、その資金がバッテリー貯蔵、ドライバーレスのサイバーカー、セミ電動トラック、オプティマスロボット工場などの新工場6つの建設に使われると述べました。
追加の支出はAIコンピューティングインフラと既存工場の拡張にも向けられます。
マスクは、オプティマスはまだ研究開発段階にあると認めています。「私たちはまだ初期段階に非常にいます」と彼は会議で述べました。特に、テスラは2026年末までに大きな生産量を見込んでいません。
2024年、マスクはオプティマスが最終的にテスラを(兆ドル企業にする可能性を示唆しました。現在の時価総額は1.57兆ドルです。彼はまた、テスラの価値の80％が最終的にロボットから生まれると主張しています。
さらに、テスラは米国全土でロボタクシーのライドシェア fleetを拡大しています。2025年にテキサス州オースティンでパイロットサービスを開始し、最近では人間の安全監督なしで自動運転の乗客乗車試験も始めました。投資家向けプレゼンテーションによると、2026年前半にはダラス、ヒューストン、フェニックス、マイアミ、オーランド、タンパ、ラスベガスの7つの市場に展開を拡大する予定です。
また、テスラはステアリングホイールやペダルのない2人乗りの自動運転車「サイバーカー」も製造しています。生産は4月に開始予定ですが、マスクは自己設定の期限を守れないこともあります。
自動運転車の競争は激しいです。アルファベットの)GOOG( )GOOGL(のWaymoは米国で急速に拡大しており、百度の)BIDU$20 のアポロゴーも中国で成長しています。
テスラの第4四半期の結果はアナリスト予想を上回り、調整後の1株当たり利益は0.40ドル（予想は0.45ドル）でした。売上高は249億ドル（予想は247.9億ドル）に達しました。しかし、通年の売上は2024年の977億ドルから3％減の948億ドルとなり、会社史上初の年間売上減少となりました。
自動車部門の売上は、依然としてテスラの事業の約70％を占めており、2025年には10％減少しました。中国のBYDやヨーロッパのフォルクスワーゲン$25 VWAGY(、BMW)BMWKY(などの競合と激しく競争しました。
第4四半期の純利益は61％減の)百万(に落ち込み、営業費用は39％増加しました。テスラは、AIやその他の研究開発プロジェクトによるコスト増加を理由としています。
また、テスラはマスクのAIスタートアップxAIに約)十億ドルを投資すると発表しました。同社はこの投資について、「テスラのAI製品やサービスを物理的な世界に大規模に展開・開発する能力を高めることを目的としています」と述べています。
テスラのブランド価値は2025年に154億ドル減少し、36％の下落となりました。Brand Financeによると、新しい革新的なEVモデルの不足、競合に比べて高価格、マスクの物議を醸す政治活動が原因としています。
米国の消費者推奨スコアは2023年の8.2から4.0に低下し、ほとんど人々は友人や家族にテスラを勧めたくない状態です。
テスラ株をカバーする42人のアナリストのうち、14人が「強気買い」を推奨し、2人が「中立買い」、17人が「保留」、9人が「強気売り」を推奨しています。平均的なTSLAの目標株価は406.94ドルで、現在の株価410.85ドルを下回っています。
もしあなたが、テスラが自律走行車、ヒューマノイドロボット、AIチップを成功裏に拡大し、莫大な資本と技術的課題を管理できると信じるなら、現在のTSLA株価は魅力的に映るかもしれません。
しかし、EVの巨人が利益を生む自動車事業を未検証の技術に放棄し、激しい競争と不確実なタイムラインの中で進めていると考えるなら、手を出さない方が良いでしょう。
一つはっきりしていること：テスラはもはや主にEV企業ではありません。良くも悪くも、未来をAIとロボティクスに賭けています。投資家は、その現実を理解した上で株を買う必要があります。
_ 公開日現在、アディティヤ・ラグナスはこの記事に記載された証券に直接または間接的にポジションを持っていません。本記事の情報とデータは、純粋に情報提供を目的としています。この記事は元々Barchart.comにて公開されました _
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テスラが米国市場シェアを拡大する中、TSLA株を買うべきか？
テスラが米国市場シェアを獲得する中、あなたはTSLA株を買うべきか？
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アディティヤ・ラグナス
Wed, February 18, 2026 at 6:21 AM GMT+9 5分で読む
この内容について：
TSLA
-1.63%
企業がもはや自分たちのことを思っているのとは違うと言ったときは、おそらく耳を傾けるべきです。
これは、先月の第4四半期決算発表時にテスラ(TSLA)が投資家に伝えたメッセージです。同社はオースティン拠点の電気自動車メーカーでありながら、自動車から人工知能、ロボティクス、自律走行車へと鋭く方向転換しています。
( Barchartからの最新ニュース
タイミングが奇妙に思える。テスラはついに初の年間売上減少を報告し、2025年の車両納入台数は8.6％減少しました。それにもかかわらず、CEOのイーロン・マスクは、あるアナリストから「船を焼き払う」瞬間と呼ばれるビジョンにさらに注力しています。一方で、深刻なリスクも警告しています。
テスラ株の購入を検討している投資家にとって、もはや問題は電気自動車（EV）ではありません。あなたがマスクが企業史上最も野心的なビジネス変革の一つを成功させられると信じるかどうかの問題です。
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テスラの市場シェアは依然圧力下に
逆説的な事実：州の登録データによると、1月の米国におけるテスラの販売台数は17％減少しました。しかし、EV大手は市場シェアを獲得した可能性があります。
同期間中、米国の総EV販売台数は推定で20％以上減少しました。市場全体があなたの販売よりも速く縮小するとき、ボリュームを失う一方でシェアを獲得することも可能です。
より大きな視野で見ると、テスラは2025年に約164万台の車両を納入しました。これは2024年の179万台から減少したもので、2023年の181万台からも減少しています。
同社の急速な拡大の時代は終わったようです。2023年には前年比38％の成長を見せたものの、2024年はほぼ横ばい、2025年には縮小に転じました。世界的な需要の減少、中国のBYDなどの競争激化、内部モデルの変更がその要因です。
テスラはAIとロボティクスに舵を切る
決算発表中、マスクはテスラが次の四半期にモデルSセダンとモデルX SUVの生産を停止すると発表しました。これらの車は2012年と2015年の発売以来、電気自動車の主流化に貢献しましたが、現在はテスラの納入台数の3％未満を占めています。
カリフォルニア州フリーモントの工場の生産ラインは、代わりにオプティマス人型ロボットの製造に転換されます。マスクの目標は野心的で、同工場だけで年間100万台のオプティマスを生産することです。
マスクは、オプティマスはまだ研究開発段階にあると認めています。「私たちはまだ初期段階に非常にいます」と彼は会議で述べました。特に、テスラは2026年末までに大きな生産量を見込んでいません。
2024年、マスクはオプティマスが最終的にテスラを(兆ドル企業にする可能性を示唆しました。現在の時価総額は1.57兆ドルです。彼はまた、テスラの価値の80％が最終的にロボットから生まれると主張しています。
テスラの自動運転への賭け
さらに、テスラは米国全土でロボタクシーのライドシェア fleetを拡大しています。2025年にテキサス州オースティンでパイロットサービスを開始し、最近では人間の安全監督なしで自動運転の乗客乗車試験も始めました。投資家向けプレゼンテーションによると、2026年前半にはダラス、ヒューストン、フェニックス、マイアミ、オーランド、タンパ、ラスベガスの7つの市場に展開を拡大する予定です。
また、テスラはステアリングホイールやペダルのない2人乗りの自動運転車「サイバーカー」も製造しています。生産は4月に開始予定ですが、マスクは自己設定の期限を守れないこともあります。
自動運転車の競争は激しいです。アルファベットの)GOOG( )GOOGL(のWaymoは米国で急速に拡大しており、百度の)BIDU$20 のアポロゴーも中国で成長しています。
テスラの売上成長は鈍化
テスラの第4四半期の結果はアナリスト予想を上回り、調整後の1株当たり利益は0.40ドル（予想は0.45ドル）でした。売上高は249億ドル（予想は247.9億ドル）に達しました。しかし、通年の売上は2024年の977億ドルから3％減の948億ドルとなり、会社史上初の年間売上減少となりました。
自動車部門の売上は、依然としてテスラの事業の約70％を占めており、2025年には10％減少しました。中国のBYDやヨーロッパのフォルクスワーゲン$25 VWAGY(、BMW)BMWKY(などの競合と激しく競争しました。
第4四半期の純利益は61％減の)百万(に落ち込み、営業費用は39％増加しました。テスラは、AIやその他の研究開発プロジェクトによるコスト増加を理由としています。
また、テスラはマスクのAIスタートアップxAIに約)十億ドルを投資すると発表しました。同社はこの投資について、「テスラのAI製品やサービスを物理的な世界に大規模に展開・開発する能力を高めることを目的としています」と述べています。
テスラのブランド価値は2025年に154億ドル減少し、36％の下落となりました。Brand Financeによると、新しい革新的なEVモデルの不足、競合に比べて高価格、マスクの物議を醸す政治活動が原因としています。
米国の消費者推奨スコアは2023年の8.2から4.0に低下し、ほとんど人々は友人や家族にテスラを勧めたくない状態です。
TSLA株投資の結論
www.barchart.com
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テスラ株をカバーする42人のアナリストのうち、14人が「強気買い」を推奨し、2人が「中立買い」、17人が「保留」、9人が「強気売り」を推奨しています。平均的なTSLAの目標株価は406.94ドルで、現在の株価410.85ドルを下回っています。
もしあなたが、テスラが自律走行車、ヒューマノイドロボット、AIチップを成功裏に拡大し、莫大な資本と技術的課題を管理できると信じるなら、現在のTSLA株価は魅力的に映るかもしれません。
しかし、EVの巨人が利益を生む自動車事業を未検証の技術に放棄し、激しい競争と不確実なタイムラインの中で進めていると考えるなら、手を出さない方が良いでしょう。
一つはっきりしていること：テスラはもはや主にEV企業ではありません。良くも悪くも、未来をAIとロボティクスに賭けています。投資家は、その現実を理解した上で株を買う必要があります。
_ 公開日現在、アディティヤ・ラグナスはこの記事に記載された証券に直接または間接的にポジションを持っていません。本記事の情報とデータは、純粋に情報提供を目的としています。この記事は元々Barchart.comにて公開されました _