無錫銀行：四半期の売上高と利益の二重減少、複数の圧力の中でどのように打開策を見出すか？

AIに問う · 無錫銀行の四半期業績が赤字に転じる背後に潜むリスクは何か？

無錫銀行の2025年の財務報告は良い面と悪い面が入り混じっており、年間の収益と利益は維持して成長しているものの、いくつかの重要指標の変動傾向は楽観できず、潜在的なリスクに注意が必要だ。

まず注目すべきは、第四四半期の収益と純利益の「二重の減少」：収益は前年同期比で4.23％減少、純利益も2％減少している。次に、利ざやの縮小に伴い、年間の利息純収入の増加率はわずか0.21％にとどまる。これに加え、個人ローン残高は2022年のピーク以降、3年連続で減少している。地域の同業他社間の競争が激化し、資本の消耗が加速、資本充足率も3年連続で低下している。

業績の成長率が徐々に鈍化し、四半期で赤字に転じる

年間のデータを見ると、無錫銀行の2025年のパフォーマンスは決して悪くなく、総営業収入は481.9億元で前年同期比1.98％増、純利益は230.9億元で2.53％増、1株当たり基本利益は1.01元と、年度を通じて成長傾向を維持している。しかし、華やかな年間データの裏には、市場から見落とされがちな重要なシグナルが潜んでいる。それは、四半期ごとの業績成長率が徐々に鈍化し、第四四半期には収益と純利益の両方がマイナス成長に転じている点だ。

2025年第四四半期、無錫銀行の収益は前年同期比で4.23％減少し、前四半期比では5.93％減少した。純利益も2％減少したが、許容範囲内に収まっている。注目すべきは、この銀行の引当金カバー率が継続的に低下している点だ。

引当金カバー率の継続的低下

2025年末時点で、無錫銀行の引当金カバー率は414.91％で、前年末の457.60％から42.69ポイント減少している。2025年第三四半期末の427.87％からも12.96ポイント低下し、下落傾向が続いている。

引当金カバー率は銀行の利益の「貯水池」とも呼ばれ、これを低下させることで貸倒引当金の計上を減らし、短期的に利益を解放できる。引当金カバー率を適度に調整して収益を支えることも可能だが、無錫銀行の第四四半期純利益は前年同期比で減少しており、主業の収益圧力が明らかになっている。

注目すべきは、この銀行の引当金カバー率は継続的に低下しているものの、規制要件を大きく上回っている点だ。2025年末時点で、公開された年次報告書を持つ上場銀行の中では最も高い水準を維持している。

個人ローンと資本充足率の3年連続低下

さらに、財務報告の核心データからも、無錫銀行は純利差の縮小、個人ローンの減少、仲介業務収入の圧迫といった問題に直面していることがわかる。

収益構造を見ると、2025年の無錫銀行の利息純収入は総収益の70％超を占めており、利ざや縮小の背景の中で、年間の利息純収入の増加率はわずか0.21％にとどまる。非利息純収入は増加を維持しているものの、主要な手数料・手数料収入は前年同期比で4.02％減少し、1.31億元となった。非利息収入の増加は投資収益に大きく依存しており、2025年の投資収益は125.3億元で、前年同期比25.51％増となっている。

次に、データによると、無錫銀行の個人ローン残高は2022年のピーク以降、3年連続で減少している。2025年末時点で、個人ローン残高は236.88億元で、前年末比約5.02億元減少した。信用カードの透支、個人住宅ローン、個人消費ローンのすべてが減少している。

さらに、長三角地域の金融競争は激化しており、江蘇銀行や寧波銀行などの大手金融機関と地元の中小銀行が市場シェアを争っている。無錫銀行は市場シェア拡大のために貸出を増やし、資本の消耗が加速している。2025年末には資本充足率が13.83％に低下し、3年連続で低下している。

全体として、無錫銀行の2025年の純利益はプラスを維持しているが、これは引当金カバー率の継続的な低下による利益の解放に一部依存している側面もある。個人ローンの減少、純利差の縮小、地域競争の激化といった深刻な経営課題は依然解決されていない。これにより、一部の中小銀行の年次報告の業績は堅調に見える一方で、株価は引き続き弱含みで推移しており、市場はすでに利益成長の裏に潜む懸念を先取りしている可能性がある。

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