純利益の増加率170％！2025年後半に巻き返す建信消金は、依然として「一段のスピード」を示している

3月31日、建設銀行は2025年度の財務報告を発表し、その中で建信消費金融の2025年の成績表も明らかにした。

データによると、建信消金は2025年に純利益0.27億元を達成し、2024年の0.1億元と比較して170%の大幅増となった。一方、2025年上半期の純利益はわずか0.03億元で、前年同期比で95.24%大きく減少している。

つまり、建信消金は2025年下半期に0.24億元の純利益を創出し、上半期の8倍に達した。

この非線形の爆発的成長は、建信消金の基盤となるビジネスモデルが前期の試行錯誤と調整を経て、ついに2025年下半期に本格的な解放を迎えたことを反映している。これは、顧客獲得チャネルの全面展開や、リスク管理モデルの最適化による資産の質の向上と引当金圧力の緩和に起因している可能性がある。

2025年末、建信消金の総資産は161.05億元に達し、2024年末の125.73億元と比べて28%増加した。

個人信用需要が全体的に弱い回復局面にある中、建信消金が約3割の資産規模拡大を実現したことは容易ではなく、市場シェアの継続的拡大と信用供与の力度の強化を示している。

同時に、建信消金の2025年純資産は71.72億元で、前年同期の71.45億元からわずか0.38%増加した。純資産の安定は、建信消金の資本基盤が依然として堅固であり、今後のレバレッジ拡大の余地を残していることを示している。

しかしながら、注目すべきは、170%の利益成長率は驚異的だが、より合理的な財務の透視を行えば、建信消費金融は依然として避けられない課題に直面している。

まず、2025年の純資産71.72億元と純利益0.27億元から計算すると、建信消金のROEはわずか0.37%程度に過ぎない。トップクラスの消費金融企業が10%や20%のROEを誇る中、建信消金は非常に初期段階にあると言える。

72億元の巨大な登録資本金は、まるで排気量の大きなスーパーカーのようだが、現状はただの一段階の走行に過ぎない。今後、レバレッジの効果をさらに引き出し、資金運用効率を高めることが、経営陣にとって喫緊の課題である。

次に、消費金融市場はすでに草創期を脱し、ストックバトルの段階に入っている。招聯消金や蚂蚁消金などの大手の規模圧力や、各都市商業銀行やインターネットプラットフォームによる流量争奪戦は、建信消金にとっての突破口を模索させている。単に親銀行の「血を輸血」するだけでは不十分だ。

資料や報道によると、建信消金は現在、主に親銀行との協調方式を採用し、建設銀行の消費金融ローンがカバーしにくい長尾顧客層に焦点を当てている。建行の各支店を通じて協力し、取引量を拡大しているため、商品設定は比較的標準的で、主に3つの製品—建信福袋、建信数币贷、建信福分期—を展開している。

展開モデルに関しては、建信消金はオンラインでは建行系のアプリに依存し、建行アプリの「借り入れ」トップページや「建行生活」アプリ内に配置されている。建行のクレジットカード事業や即時融資（快贷）と同じ入口に位置し、オフラインでは全国に展開する支店網の優位性を活かし、支店を通じて地域の顧客層に浸透させている。

この方式のメリットは、第三者の流入獲得コストや保証コストが不要な点だ。一方、デメリットは、高頻度の消費シーンや異なる年齢層の消費特性に対して「精密なマッチング」が明らかに不足しており、「資金はあるが場面がない」「ライセンスはあるが流量がない」といったジレンマに陥っている。

したがって、建信消金にとって今後は、差別化された顧客獲得ときめ細やかな運営の両面で努力を重ねる必要がある。

二つの側面：一つは、親銀行が吸収した預金顧客層の背後にある長尾信用需要をより深く掘り下げること。もう一つは、王府井などのシーンパートナーとの協力を深化させ、「建信特色の閉ループ消費信用商品」を構築し、融資額や金利の競争から、サービスや体験の差別化へとシフトさせる。

建設銀行という巨大な樹木に支えられ、建信消金は業界屈指の資源を持つが、同時に「時代の恩恵を受けて生まれた」存在でもある。これらの資源を活用し、消費金融の激戦区でより大きな波紋を巻き起こせるかどうか、経営者ネットは今後も注視していく。

出典：経営者ネット

編集：曹諵

校正：知晏