最近エネルギーセクターについて掘り下げているところで、注目すべき点があります。AIが膨大な電力を消費し、ゴールドマン・サックスが2030年までにデータセンターの需要が160％増加すると予測していることから、エネルギー需要はまったく異なる局面に突入しつつあります。さらに、リベンジ旅行のトレンドにより夏季を通じて原油需要が毎日350万バレル増加し、OPECが生産削減を580万バレルに厳しく維持していることも加わり、堅固なファンダメンタルズの背景が形成されています。

しかし私の目を引いたのは、小規模なエネルギー企業が見落とされている一方で、多くの投資家が巨大企業を追いかけていることです。実は、非常に面白い小型株の投資先があり、これらは異常な評価で取引されながらも、しっかりとした配当利回りを生み出しています。

Teekay Tankersは特に注目すべき銘柄です。カナダの海運会社で、今年に入って25％上昇し、予想PERはわずか4.31、配当利回りは1.61％です。アナリストはこれを「強気買い」と評価し、20％の上昇余地を見込んでいます。次に、オクラホマ州を拠点とするPermian Basinに焦点を当てた油田・ガス探査企業のRiley Exploration Permianも注目です。時価総額は6億4900万ドルと小さいですが、配当利回りは4.77％で、アナリストは63％の上昇余地を予測しています。

もう一つ注目すべきはScorpio Tankersです。モナコに本拠を置き、精製品タンカーを専門とする企業で、すでに23.9％上昇していますが、予想PERは5.41と低めです。ヒューストンのCrescent Energyは今年に入って8.8％下落していますが、これはむしろ買いのチャンスと見られ、配当利回りは3.95％、予想PERは6.34、コンセンサスによると42％の上昇余地があります。

最後に、Northern Oil and Gasは面白いビジネスモデルを持っています。彼らは油井の運営ではなく、少数株式を買うことで利益を得ており、今年11.5％上昇、配当は3.84％、アナリストはさらに21％の上昇を見込んでいます。

今の小規模エネルギー企業の魅力は、成長ドライバーに対して依然として割安であり、多くが実質的な配当を支払っている点です。エネルギーの見通しが実現すれば—そしてAIの電力需要だけでも無視できない状況です—これらの小型株は、セクターを完全に見限った投資家を驚かせる可能性があります。もちろん、自分自身で調査することが重要ですが、私の見立てでは、リスクとリターンのバランスはかなり魅力的に映ります。