しばらくこの動きを見てきましたが、正直、公益事業ETFは今かなり面白くなってきています。以前の退屈な防御的投資ではなくなっています。

これに私の注意を引いたのは、公益事業は常に安定した収入源として定番でした — バンガード公益事業ETFの利回りは2.7％で、S&P 500のわずか1％を大きく上回っています。セクターは予測可能な需要、堅実な収益ストリーム、健全なバランスシートに基づいています。クラシックなインカム投資です。でも、今やそれだけではありません。

本当の変化はAIによって起きています。データセンターは計算負荷を処理するためにあちこちで爆発的に増えており、正直、追いつくのに苦労しています。S&Pグローバルは、2025年だけでデータセンターの電力需要が22％増加したと発表し、2030年までに3倍になると予測しています。これは漸進的な成長ではなく、構造的な成長です。

これにより、公益事業ETFの投資に対する見方が一変します。もうただ良い配当を受け取り、株価が横ばいを期待するだけではありません。実際の成長の可能性があるのです。なぜなら、公益企業はこの需要に応えるためにインフラへの大規模な資本支出を必要とするからです。セクターはより積極的に、より先を見据える必要に迫られています。これは、長い間この分野では稀だった、成長と収入の本格的なストーリーに変わりつつあります。

ただし、課題もあります — 公益事業は本当に速く拡大できるのか？その大規模な資本支出が短期的に収益を圧迫しないか？これらは正当な疑問です。でも、もしそれを実現できれば、数十年ぶりに平均以上の利回りと正当な成長促進要因を兼ね備えたセクターになるのです。

インカム重視の投資家にとって、公益事業ETFは単に停滞株の配当利回りを追いかけるよりも、ずっと魅力的に映るでしょう。まだ注目していなければ、要チェックです。AIの構築は今後も止まることなく続くので、電力需要のストーリーは始まったばかりです。