ちょうど二つの消費財ETFを見ていて、構造の違いについて面白い点に気づきました。FidelityのFSTAは保有コストがずっと安く、経費率は0.08%に対してRSPSは0.40%です。特に長期保有を考えている場合、小規模な口座ではこの差はかなり大きいです。

パフォーマンスの差もかなり顕著です。過去1年間でFSTAは8.34%のリターンを記録し、RSPSの7.01%を上回っていますし、5年間ではその差がより顕著です。FSTAに1,000ドル投資すると1,385ドルに増えますが、RSPSは1,067ドルです。両方とも消費財セクターを追跡していますが、アプローチは全く異なります。FSTAはコストコ、ウォルマート、P&Gなどの巨大株が約37%を占めるトップヘビー型です。最大手に集中したエクスポージャーを得られます。

一方、RSPSは異なる方法を取っています。36銘柄すべてを均等にウェイト付けしており、各ポジションはおおよそ3%です。FSTAの96銘柄と比べると銘柄数は少ないですが、バランスは取れています。消費財セクターにおけるこの均等ウェイトのアプローチは、巨大株のパフォーマンス次第に全てを賭けるのではなく、ボラティリティを抑える効果があります。

ただし、トレードオフもあります。FSTAはトップホールディングスが好調なときにアウトパフォームする可能性がありますが、その分、失速したときには大きな変動リスクも伴います。RSPSはより守備的な均等ウェイトを採用していますが、消費財セクターが主要プレイヤーの大きな追い風を受けた場合の最大の恩恵を逃すことになります。配当利回りはどちらもほぼ同じで2.3%から2.8%の範囲ですので、それが決定要因ではありません。集中型の巨大株エクスポージャーを取るか、より分散されたアプローチを選ぶか、あなたの投資スタイル次第です。