今、資金の流れについて面白いことに気づきました。世界のIT支出は2026年に初めて$6 兆ドルに達し、その背景にはAIインフラのブームがほぼ全てを占めています。

私の目に留まったのは、これはもはや理論ではないということです。TSMC、アマゾン、主要な半導体メーカーなどの企業はすでにこの事実を裏付ける収益報告をしています。昨年心配されたバブルは見られず、むしろ実際の収益成長と需要の急増が全体に広がっています。

私の見解では、このAI支出サイクルから明確な恩恵を受ける企業が現れています。NvidiaやAMDのようなチップ設計者は明らかな投資先ですが、ポイントは—もし一つの企業に全てを賭けずにエクスポージャーを持ちたいなら、TSMCの方が賢明かもしれません。彼らはほぼすべての主要プレイヤー向けにチップを製造しているため、誰がトップになっても勝ち続けることができます。

次にインフラ側です。クラウドプロバイダーがAIの能力を拡大するにつれて、メモリ、ストレージ、接続性が必要になります。Micron Technologyはここで良い位置にあります。なぜなら、AI推論には大量のメモリが必要だからです。コーニングも興味深い企業です。彼らはデータセンターがこの拡張に必要とするファイバーやコネクタを製造しています。

半導体業界は伝統的に循環的ですが、AI支出のパターンは実際にそれを変えるかもしれません。需要はこれまで以上に構造的なものに見え、上昇の可能性を長く保つことができるでしょう。

このトレンドに備えるなら、重要なのは成長を実現している質の高い企業を選ぶことです。過剰に期待されている名前ではなく、実績のある企業です。そして、もちろん、AI支出へのエクスポージャーは広範なポートフォリオの一部であるべきで、全財産を賭けるような状況は避けるべきです。チャンスは確かにありますが、規律も必要です。

このAIインフラの拡大に実際に取り組んでいるプレイヤーを追跡している人はいますか？