今どきの億万長者たちがどの株を買っているのか、という点です。

最初に目を引いたのはAmazonでした。
一部の大手だけでなく、チェイス・コールマンはTiger Globalを通じて410万株を追加保有し、保有比率を62%引き上げました。
デイビッド・テッパーも彼のアパルーサ・ファンドで動きました。
しかし、実際の見出しは、ビル・アックマンがPershing Squareに約12.8億ドルの新規Amazonポジションを投入したことです。
タイミングが全てを物語っています—Amazonの株価は第2四半期初頭に大きく下落し、彼らは「これが待ち望んだ価格だ」とほぼ一致した判断を下したのです。
アックマンのチームは長い間AWSに注目しており、評価額が妥当になるのを待っていたと確認しています。
クラウドサービスとAIの今後の展望を考えれば、理にかなっています。

次に注目されたのはAlphabetです。
アックマンはクラスA株を大量に買い増し、コールマンもクラスAのポジションを拡大。
イングランダーはクラスC株に手を出し、彼のミレニアム・マネジメントファンドは32%増加しました。
再び、第2四半期の売りが好機を作り出したのです。
一方、テッパーは逆方向に動き、Googleの親会社株を25%縮小しました。
この対照的な動きは興味深いですが、多くの億万長者の資金は下落局面で流入していました。

そして、ここからが本当に面白くなる部分です—医療セクターの株を億万長者たちは何を買っているのか？
UnitedHealth Groupは、億万長者の買いリストで爆発的に伸びました。
テッパーはアパルーサのポジションを1300%増やし、今や彼の第2位の保有銘柄となっています。
しかし、最も衝撃的だったのはウォーレン・バフェットが実際に買いに動いたことです—彼は11四半期連続で純売りを続けてきた人物です。
彼はバークシャー・ハサウェイのために500万株以上のUnitedHealth株を取得しました。
この二人は明らかに、株価の下落は過剰反応だと考えていたのです。
特に、Medicareのコスト上昇や司法省の監視といった逆風に直面している中で。

では、これらの動きから今、億万長者たちがどの株を買っているのか、何が見えてくるのでしょうか？
超富裕層の投資家たちは、質の高い企業が割安で取引されていると判断したときに、決断を下す傾向があります。
AmazonのクラウドAI支配、Alphabetの検索とクラウドインフラの地位、UnitedHealthのプレミアム収入による回復—これらは宝くじのような偶然ではなく、構造的な投資です。
また、億万長者たちは群集心理に従っているわけではなく、それぞれの投資家が自分の見解に基づいて異なるポジションを取っています。
これは、自分のポートフォリオの動きを考える上でも、注目すべきポイントと言えるでしょう。

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