カナダの暗号資産ETF市場を掘り下げてみたところ、正直、今利用可能な選択肢は数年前と比べてかなり多様化しています。2021年にカナダでビットコインとイーサリアムのETFが初めて登場したときは、基本的なものを持てるだけで皆興奮していました。今では2026年になり、ステーキング対応商品や利回り戦略まで揃っています。

面白いのは、市場がいくつかの主要プレイヤーに集約されている点です。フィデリティ、Purpose Investments、CI Galaxyといった大手がビットコインの提供で市場を支配しており、フィデリティの資産は12億カナダドルを超え、かなりの規模です。でも、私が特に注目しているのは、アルトコインもついにETF暗号資産商品を通じて本格的な機関投資の対象になりつつあることです。ソラナとXRPのスポットETFは昨年開始されており、すでにかなりの資産を集めています。

もう一つ注目すべきは、手数料の圧縮です。これらの暗号資産ETFが最初に登場したときは、管理費用がバラバラでしたが、今では0.32〜0.4％と競争力のある水準になっています。3iQのソラナステーキングETFは最初の1年間手数料無料で開始し、資本を引きつけるためのかなり攻撃的な動きでした。

最も印象的なのは、商品イノベーションの進化です。単なるパッシブなスポットエクスポージャーだけではなくなっています。Purpose Bitcoin Yield ETFのようにカバードコールを使った利回り戦略や、Purpose Ether Yield ETFのように保有資産を貸し出してリターンを得る商品も登場しています。もはや単純な買って保持するだけの製品ではありません。

カナダの投資家にとって特に魅力的なのは、税制上の優遇措置です。これらのETF暗号資産商品は、Tax-Free Savings Accounts（TFSAs）やRRSPのような税優遇口座で保有でき、デジタル資産を直接保有する場合と比べて全体の計算が大きく変わります。ウォレットの複雑さもなく、機関レベルのコールドストレージと税効率性が一体となっています。

この市場はかなり成熟しています。確立されたビットコインやイーサリアムの投資商品から、ソラナやXRPを通じた新しいアルトコインのエクスポージャーまで、今や本格的な深みがあります。規制された枠組みの中で暗号資産に投資したいと考えているなら、ぜひ検討すべき分野です。