ビル・ゲイツが実際に彼の財団のポートフォリオに所有しているものを調べてみると、彼が未来をどこに見ているのかがかなり明らかになります。

ゲイツは約$130 十億ドルの富を持っており、ポイントは彼がゲイツ財団の資金の約35%をAIに焦点を当てた2つの投資に投入していることです。これは人工知能に対する本気の集中投資です。

明らかなのはマイクロソフトです。財団のポートフォリオのほぼ34%がMSFTに投資されており、正直なところゲイツが同社を共同設立し、25年間運営してきたことを考えれば驚くことではありません。しかし興味深いのは、なぜ今これを倍増させているのかです。マイクロソフトの最近の成長ストーリーはAIに完全に依存しています。彼らはOpenAIのGPT-4をAzureクラウドプラットフォーム、Windows OS、Microsoft 365、GitHub Copilotに組み込んでいます。プラットフォームは至る所にあります。最近の報告によると、フォーチュン500企業の半数以上がAzure AIを利用しています。その採用率は無視できません。

もう一つの保有銘柄が私の注意を引きました。それはシュレディンガーです。ドルベースでポートフォリオの0.6%未満ですが、ゲイツ財団に11%以上の所有権を与え、第二位の株主となっています。公式にはシュレディンガーは医薬品開発と材料科学のソフトウェア会社と呼ばれていますが、これは技術的には正しいです。でも本当のところ？彼らは機械学習を使って分子構造を予測し、医薬品の発見を加速させています。ブリストル・マイヤーズ・スクイブやエリ・リリーなどの大手製薬会社と提携し、小規模なバイオテック企業とも協力しています。すでに2つの独自の医薬品候補が初期臨床試験段階にあります。

さて、ここからが本題です。これらの買いはゲイツが所有しているからというだけの理由での「ノー・ブレイナーズ」なのでしょうか？そうではありません。マイクロソフトは将来利益に対して31倍超の高いPERで取引されており、プレミアムな領域です。シュレディンガーはまだ黒字ではなく、売上高に対する株価倍率は9.2倍です。ウォール街の楽観的な(27人のアナリストのうち34人がマイクロソフトを買い/強気買いと評価し、シュレディンガーのコンセンサス目標株価は現価格より45%高いと予測していますが、これらのレベルでの評価が妥当かどうかは疑問です。

マイクロソフトはAIの持続性を信じるなら長期的に堅実な保有と感じられます。正直なところ、それは安全な賭けのように思えます。一方、シュレディンガーは、彼らの医薬品候補が後期段階の試験で実際にどのように機能するかを見るまでは投資したくありません。時には億万長者が所有しているものが方向性を示すこともありますが、タイミングについては必ずしもそうではありません。