多くのソフトウェア企業は「繁栄も生き残りもできないだろう」：アナリスト

Yahooファイナンス動画 ジュリー・ハイマン

2026年2月18日水曜日 午前4:30 GMT+9

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火曜日にウォール街のAI懸念がソフトウェアセクターに忍び寄る中、シチズンズ・コマーシャル・バンクの副会長、マーク・レーマンは、最近のテック売りの中でソフトウェア企業の評価額について議論します。

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ビデオの文字起こし

00:00 ジュリー

これについて投資の側面から考えましょう。もちろん、これが人々が注意しなければならないもう一つのポイントです。つまり、そこからどこにチャンスがあるのか、ただ仕事を守るためだけでなく、このテーマに賢く投資できる方法は何か、ということです。そして再び、Wi-Fiインタラクティブを呼び出し、ソフトウェア株のボードを表示します。これがどう見えるか、あなたに説明する必要はありません。見た目は醜いですよね？

00:23 ジュリー

今年だけでマイクロソフトは17％下落、オラクルも下落、パランティアは26％下落ですが、多くの場合、過去の高値からの下落ですし、Shopifyは30％下落しています。投資家として、あなたがテクノロジー企業と会話している中で、今このボードやどんなテックボードでも何を拾えばいいのか、どう判断すればいいのか、どうやって見極めるのか、知る方法はありますか？

00:55 スピーカーB

難しいですね。あなたがおっしゃったように、それらのいくつかは企業固有のものでした。パランティアは、24年と25年に非常に好調でしたし、もちろん、規模が大きくなるほど崩れやすいです。オラクルについても同じことが言えます。昨年末、データセンターなど新たな市場に進出し始めたときに大きな話題になり、非常に高く上昇しましたが、おそらく行き過ぎた部分もあります。

01:21 スピーカーB

問題は、AIを使うことでそれらの企業の恩恵を受ける人がいるかどうかです。ポール・ウォールリボンズやリサーチアナリストが、その点についてチームとともに多くの時間を費やして調査しています。私たちはこれについて非常に具体的に話してきました。少し引いて見てみましょう。

01:46 スピーカーB

過去30年間のソフトウェア株は、絶頂期には売上の20倍で取引され、最低期には売上の2.5倍で取引されていました。現在は売上の3倍超で取引されています。非常に大きく下落しています。これらはすべて買いのサインでしょうか？もちろん、そうではありません。でも、いくつかの銘柄を選んでいます。私たちはオラクルやデジタルオーシャンを気に入っています。2週間後にサンフランシスコでテクノロジーに関する会議を開催し、多くの企業がこの問題について具体的に話す予定です。今が絶好のタイミングです。

02:20 スピーカーB

これらの会議に実際に参加して、企業のコメントを聞くことができます。公開ウェブサイトには多くの文字起こしもあります。それらを活用してください。でも、多くのこれらの企業は、再び繁栄も生き残りもできないでしょう。過去の数サイクルでも同じことが起きました。20年前のことです。

02:54 スピーカーB

マイクロソフトは約15年間横ばいでした。97年から12年、13年まで。

02:54 スピーカーB

マイクロソフトは全く上昇しませんでした。そして、過去10年はクラウドの影響で株価が大きく動きました。マイクロソフトは自らを再発明し、アップルも同様です。

03:07 スピーカーB

その2社だけが本当に自分たちを再発明した例だと思います。

03:13 スピーカーB

今後、いくつかの企業は自らを再発明しなければならなくなるでしょう。オラクルは大きく再発明し、その後復活しました。これが今後数年で起こることです、ジュリー。