最近、オプション取引を掘り下げていて、多くの人がIVパーセンタイルをスクリーニングツールとして見落としていることに気づきました。基本的には、株式の現在のインプライド・ボラティリティを過去の範囲と比較し、それを0から100のパーセンテージで表したものです。IVパーセンタイルが高い場合、その株は過去のパターンと比べて異常に高いボラティリティで取引されていることを意味します。

面白いのは、これが決算シーズンとどうつながるかです。企業が報告を控えるとき、IVはスパイクし、トレーダーは不確実性を織り込むためです。そこに高IVのオプションスクリーナーが非常に役立つわけです。

そこで、私は高IVのオプションスクリーナーを使って、次のパラメータで基本的なスキャンを設定しました：コールの出来高が5,000以上、時価総額が400億ドル以上、IVパーセンタイルが90%以上の銘柄です。結果はかなり驚きで、これらの条件を満たす銘柄は94銘柄もありました。おなじみの銘柄が並びました：Nvidia、Apple、Tesla、Amazon、Intel、Palantir、AMD、Microsoft、Uber、そしてBank of Americaがリストのトップです。

私の注意を引いたのは、戦略的な意味合いです。高IVのオプションスクリーナーが高いボラティリティを示すとき、戦術が変わります。ショートボラティリティの取引、例えばアイアンコンドルやショートストラドル、ストラングルがより魅力的に見えてきます。これは基本的に、株価が市場が織り込むほど動かないと予想して賭ける戦略です。

例として、Nvidiaの9月満期の取引を考えてみました。高IVのオプションスクリーナーは、160コールを売り、180コールを買うことを示唆し、同時に60プットを売り、40プットを買う戦略です。プレミアムの収集額は1.09ドルで、口座に109ドルが入ります。最大リスクは1,891ドルで、約5.7%の利益と91.6%の成功確率が見込めます。利益の範囲は58.91ドルから161.09ドルまでと、かなり広いです。

もちろん、オプションはリスクが高く、全てを失う可能性もあります。これはあくまで、私が高IVのオプションスクリーナーのアプローチに興味を持った理由と、高いボラティリティが異なる戦術的チャンスを生むことについての共有です。自分でも調査し、実際に資金を投入する前に必ず金融アドバイザーに相談してください。