最近注目度が高まっているものに飛び込んでみたところ - 原子力エネルギーが本格的な瞬間を迎えている。AIデータセンターが大量の電力を必要とし、クリーンエネルギーへのシフトが進む中、原子力のルネサンスは本当に起きているようだ。ゴールドマン・サックスは、2050年までに各国の原子力容量が3倍になると予測しており、考えるとかなり驚きだ。

原子力エネルギーへの投資方法を探しているなら、かなりシンプルな選択肢が出てきている。私は、今回のトレンドに最も明確にエクスポージャーを持てると考えられる3つの銘柄を注視している。

まずはNuScale Power (SMR)。彼らは小型モジュール炉を建設している - つまり、従来の巨大で高価な原子炉から一歩引いた形だ。工場で製造され、コストが低く、安全性も高く、実際に輸送も可能だ。まだ資金を失っているスタートアップで、実際の原子炉販売はこれまでないが、ルーマニアの電力会社 (RoPower)が最大6ユニットの注文を検討している。もしこの契約が今後1年以内に成立すれば、彼らのビジネスモデルにとって大きな追い風となるだろう。長期的な賭けだがリスクは高い。ただし、この技術シフトを信じるなら、潜在的なリターンは面白い。

次にConstellation Energy (CEG)。こちらは逆で、すでに国内最大の原子力発電事業者だ。彼らを今後押ししているのは、大手テック企業との巨大契約だ。マイクロソフトは、2028年に再稼働するThree Mile Islandユニット1の20年の電力購入契約を締結しており、835メガワットをすべてマイクロソフトに供給する。メタも同様の契約をクリントン・クリーンエネルギーセンターと結んだ。これらの契約は、今後10年の間に彼らにとってほぼ「お金を生む」仕組みだ。彼らは2030年までに年平均13%以上の利益成長を見込んでおり、これは$16.4億ドルのCalpine買収が完了する前の予測だ。この取引だけでも、来年のEPSに20%の増加をもたらすと見られている。実際の収益と成長の見通しがある投資先として、原子力エネルギーに投資したいならこれが一つの選択肢だ。

最後にCameco (CCJ)。彼らはウランのプレイヤーであり、世界最大級のウラン採掘企業の一つだ。ウランはすべてを動かす燃料だ。彼らの株価は最近$83 何らかの理由で動いた。ウランの採掘だけでなく、Westinghouse Electricの49%を所有しており、これは原子炉の設備や技術を作る会社だ。Westinghouseは先 quarterに黒字化し、税引前で(百万ドルの利益を出した一方、前年は$126 百万ドルの赤字だった。Camecoはすでに2029年までに年間2800万ポンドのウラン供給を約束しており、堅実な財務状況と二つの収益源を持ち、原子力エネルギー投資の波に完璧に乗る体制だ。

原子力エネルギーへの投資の見通しは、四半期ごとにより明確になってきている。スタートアップの革新性 $47 NuScale)、既存の電力供給者で技術需要の恩恵を受ける (Constellation)、燃料・設備供給者 (Cameco)。リスク許容度に応じて3つの異なるアプローチが可能だ。追い風は確かに強い - データセンターの電力需要は減速しておらず、各国も実際に原子力にコミットし始めている。今後の投資先として、原子力エネルギーに興味があるなら、注視しておく価値は十分にある。