赵建：失控の戦争、今回は違うのでしょうか？

AI・赵建の非線形ゲーム理論モデルは戦争の結末をどう予測するのか？

トランプが政治の舞台に登場してからの十年、世界は大きな争いの時代に突入した。特にパンデミック以降の五年間、三つの歴史的加速要因が重なり出現し、疫病、戦争、技術革新がこの世界の政治経済社会の基本的なパラダイムを覆しつつある。

しかし天は慈悲深く、人類の世界は常に大危機から回復してきた。疫病も戦争も、ただ時間の問題であり、誰が耐えられるかの勝負だ。投資家にとっても同じことだ。変動性が非常に高い市場で賭けるには、ほぼ毎年小さな津波、三年に一度の大津波を経験しながら、ポジションを管理し、生き残るための命綱となる。

昨年、バフェットが現金比率を40％に引き上げたとき、私たちは彼の慎重さの理由が理解できなかったかもしれない。今日では、株の神の生存の秘訣が理解できる：空白を恐れず、危険な壁の下に立つことを避ける。

しかし、耐え抜けば、市場は再び新高値をつける。危機のたびに、それはマクロ取引にとって超過βのチャンスだ。パンデミックもそうだったし、ロシア・ウクライナ戦争も同じだ。楽観的な者は最終的に成功するが、悲観的な者はより長く生き延びるかもしれない。

ロシア・ウクライナ戦争の時期は、過去五年の中でも最も困難な時期だった。戦争はエネルギー危機も引き起こし、原油は150ドルに高騰し、米国のインフレは二桁に近づいた。次の時間軸では、米国株は十ヶ月の弱気市場に入り、ChatGPTの登場によって世界中の資金が米国に流入した。一方、中国の資産、株も不動産も、三年にわたる評価の永夜に入った。

今日、この瞬間も、私たちは制御不能の戦争の始まりにいる。同じ構図だ。米国とロシア、イランとウクライナの関係だ。ロシア・ウクライナ戦争の最初の頃、ロシアは電撃戦を狙い、早期終結を望んでいた。両国は交渉もしていた。だが、誰も第四年目まで続くとは思わなかった。

戦争は謎だ。誰も正確に予測できない。特に、歴史的恨みや宗教的怨念が絡む「三国志演義」のようなケースはなおさらだ。伝統的な線形ゲーム理論モデルでは正確な予測は難しく、複雑な非線形動的ゲームモデルによる分析が必要となる。

私にできるのは、トポロジー構造をできるだけ変えず、核心情報を失わない範囲で線形近似を行うことだけだ。現時点での大きな確率予測は（65％以上）であり、ロシア・ウクライナの長期戦に発展する可能性は低いと考えている。私は引き続き前回のレポートの推論を堅持する：終末螺旋だ。退出のために、逆に戦争の激化を促す。

では、人の意志を超え、米国やイスラエルのコントロール範囲を超えて、長期化する戦争に発展する可能性はないのか？可能性は否定しないが、現状ではその確率は高く見積もれない。

私たちのポジションとポートフォリオは、戦争の未来の結果の確率に基づいて調整される。

もし戦争がさらに拡大すれば、世界的なエネルギー危機が爆発的に起こるだろう。ロシア・ウクライナ戦争はヨーロッパのエネルギー危機を引き起こしただけだが、今回の戦争によるエネルギー危機は世界的な規模になる可能性がある。

スタグフレーションは経済と市場に重い打撃を与える。すべてのリスク資産は新たな象限で再評価される必要がある。今日、リスクの見積もりは明らかに十分ではない。中規模の危機はすでに発生しているが、清算はまだ不十分だ。私たちは大規模な危機の瀬戸際にいる。人類に天佑あれ。