最近下落しているいくつかのテクノロジー株を見ていて、正直なところ、長期的に考えるなら興味深いものがいくつかあります。

だから、ポイントは - 利益と金利が依然として本当のドライバーであり、両方とも実際にかなり堅調に見えるということです。AIへの投資ストーリーは全く鈍化していません。今年のハイパースケーラーは約$530 十億ドルの資本支出を行っており、昨年の$400 十億ドルから増加しています。これはバブルの話ではなく、実際の資本投入です。そして2026年第1四半期のテックセクターの利益見通しは、数ヶ月前の18%から24%に跳ね上がっています。

私はServiceNowをかなり注視しています。株価はひどく叩き売られ、1月の高値からほぼ50%下落しています。ここで面白いのは、同社が実際に正しいことをしている点です。AIを積極的にプラットフォームに統合し、OpenAIとのパートナーシップを深め、Anthropicを通じてClaudeの統合も拡大しています。ServiceNowは2025年に21-24%の売上成長を記録し、132億8000万ドルに達しました。これは2021年のほぼ倍です。第4四半期には2億4400万ドルの新規ACV取引があり、前年比40%増です。CEOのBill McDermottは$1 百万ドル相当の株を買い増しており、これは彼がどこでエントリーポイントを見ているかを示しています。

数字は嘘をつきません - NOWは2026年に売上高を20%、2027年に18%成長させる見込みです。もしこれが1月の高値に戻れば、ほぼ倍のリターンが見込めます。ピークから約50%下落しており、これは正直なところ、質の高いテック株にとってはチャンスを生む調整です。

次にCelesticaです。これはAIインフラ構築のためのピックアンドシェベルの役割を果たす会社です。CLSはハイパースケーラー向けのハードウェア、AIサーバー、ネットワーキング機器、データセンター設備を設計・製造しています。2025年の売上は29%増の123億9000万ドルに達しました。2021年から2025年までにほぼ売上を倍にしています。調整後の利益は昨年56%増加しました。

私の注目を集めたのは、彼らの2026年の見通しです。売上成長37%、調整後利益の拡大46%を見込んでいます。さらに、2026年には$3 十億ドルの資本支出も計画しており、AIデータセンター技術の需要が引き続き加速しているためです。この株は11月の高値から約25%下落しており、アナリストはここから約34%の上昇余地を見込んでいます。調整後のPERはその調整後の下落後に30倍で取引されており、これは利益がこれほど速く成長している企業としては妥当な水準です。

これらのテクノロジー株は、望むべき組み合わせを持っています：実質的な利益成長、経営陣のコミットメント、そして調整によるエントリーポイントの創出です。AIの資本支出サイクルは当面鈍化しそうになく、これらの企業はまさにその中心に位置しています。弱気局面で質の高いエクスポージャーを追加したいなら、間違いなく掘り下げる価値があります。