最近リチウム分野に深く入り込んでいますが、実はオーストラリアの鉱業株で面白い動きが起きています。電気自動車（EV）やエネルギー貯蔵の世界的な推進により、実際の需要が生まれています—2024年だけで22万トンのリチウムが必要とされており、前年からほぼ30％増加しています。オーストラリアは依然として世界供給の約30％を占めており、支配的な地位を保っていますが、他の地域が規模を拡大するにつれてその支配は徐々に変化しています。

私の注意を引いたのは、市場がこれらの主要リチウム株の価格を再評価している点です。価格は以前、1トンあたり米ドル$800 以下に下落し、一部の生産者は操業を一時停止せざるを得ませんでした。しかし、2025年後半に価格が再び米ドル1,000を突破すると、勢いがつき、セクター全体が動き出しました。アナリストは今、スプドゥメーンの価格が2027年までに1トンあたり米ドル1,155に回復すると予測しており、投資の見通しが大きく変わっています。

注目すべきパフォーマーを見ると、Argosy Mineralsはアルゼンチンのリコン（Rincon）プロジェクトで目を引きます。同社はデモンストレーション施設を運営しており、香港や中国の買い手とリチウム炭酸塩のスポット販売契約を締結したばかりです。年間1万2,000トンの拡張計画に取り組んでおり、資金調達のためにAU$2 百万の割当を完了しています。年初来の上昇率は310％超と非常に高いです。

ヨーロッパリチウムも注目に値します。オーストリア、アイルランド、ウクライナにプロジェクトを持ち、Critical Metalsの重要な株式も保有しています。同社は2025年にCritical Metalsの株式の一部を売却して資金を調達し、その株価上昇に伴って資金を得ました。ヨーロッパ全体の探査と開発作業を着実に進めています。

Global Lithium Resourcesは、西オーストラリアの2つの主要資産を追求しており、堅実な鉱物資源を持っています。彼らはMannaプロジェクトの最終的な実現可能性調査を完了し、税引き後純NPVはAU$100 百万、IRRは25.7％を示しています。同社は金資産を別会社にスピンアウトし、リチウムに専念しています。現在、ポート当局とスプドゥメーン濃縮物の輸出物流について協議しています。

Core LithiumのFinniss操業は、北部準州で低コストの地下採掘モデルに移行中で、操業期間は20年です。再開に関する調査は有望で、新たにAU$472 百万以上の資金調達も確保しています。最終的な引き取り契約も終了し、今後の生産は制約なく、より良い価格を追求できる状況です。

Liontownはこのリストの中でおそらく時価総額が最大です。Kathleen Valley鉱山は2025年1月に商業生産を開始し、地下採掘に成功しています。2026年第1四半期の結果は、87,172乾燥公吨のスプドゥメーン濃縮物の強力な生産を示し、地下操業も拡大しています。すでにデジタルスポット販売のオークションを開始し、買い手との拘束力のある引き取り契約も締結しています。

これらの主要リチウム株の現状のポイントは、価格回復の初期段階でありながら、合理的な評価で生産能力を得られることです。ほとんどの企業はキャッシュを生み出し、開発作業を進めています。早期の探査段階のプレイや操業中の鉱山を問わず、リチウム市場が正常化し続けるなら、実際の選択肢は広がります。EVやエネルギー貯蔵からの構造的な需要はなくならないため、実行能力のある企業は次の価格上昇の恩恵を受けるでしょう。