今、市場で何か面白いことが起きていることに気づいた。今週は地政学に関する騒ぎが多いが、実際に誰も話していない本当のストーリーは、最高のAI技術企業が弱さにより絶対に叩きのめされていることであり、それは忍耐強い投資家にとってはむしろ買いのチャンスだということだ。

考えてみてほしい。市場を動かすのは二つある：収益と金利だ。どちらも今はテクノロジーに追い風だ。AIインフラへの資本支出は減速していない—むしろ加速している。ハイパースケーラー全体で今年は約5300億ドルの資本支出を見込んでおり、去年の4000億ドルから増加している。その数字はどんどん上昇している。

私はServiceNowをかなり注視してきた。株価は大きく下落し、1月のピークからほぼ50％下がった。しかし、多くの人が見落としているのは、同社が実際に実行していることだ。彼らは4年連続で21-24％の売上成長を達成し、132.8億ドルの収益を記録し、利益も22％増の1.67ドルに達した。決して失敗しているビジネスではない。さらに、OpenAIやAnthropicとのパートナーシップを深め、AIを直接自社プラットフォームに組み込もうとしている。CEO自身も300万ドル相当の株を買い増しており、これは何かを示している。

最高のAI技術銘柄はもはやチップメーカーだけではない。ServiceNowは2026年の売上成長率を20％と見込んでおり、利益予想も決算後に改善されている。この株がもし1月の水準に戻れば、現在のレベルからほぼ倍のリターンが見込める。

次にCelesticaだ。こちらは裏方の実力者で、実際のインフラ—サーバー、ネットワーキング機器、データセンターハードウェア—を構築している。昨年の売上は29％増の123.9億ドルに跳ね上がった。2026年には37％の成長を見込んでいる。株価は11月の高値から約25％下落しており、これは正直なところチャンスだ。

ポイントはこうだ：両社ともAI技術の統合と展開を着実に進めている。下落はファンダメンタルズの崩壊ではなく、ノイズとローテーションに過ぎない。収益の成長は本物で、ガイダンスも堅実だ。長期投資家は、ストーリーが崩れないときに弱気の局面で買うことが富を築く方法だと知っている。

3月や4月初旬は混乱していたが、日々のドラマを無視して、実際に何が起きているのか—収益とAI資本支出に集中すれば、チャンスはかなり明確だ。これらのチャートを一週間見てきた私の個人的な見解だ。