アルファベット社とGoogleのロゴはIgorGolovinovによるShutterstock提供
モヒット・オベロイ
水曜日、2026年2月18日 午前0:00 GMT+9 4分間の読書
本記事について：
StockStoryトップピック
NVDA
+1.36%
GOOG -1.06% AAPL +3.12%
人工知能(AI)の売り浴びせが激化し、特にハイパースケーラーが圧力を感じている。売り浴びせの中で安定していたApple(AAPL)も圧力を受け、2月12日にSiriの遅延報告やApple Newsにおける保守派の声に対する連邦取引委員会(FTC)の調査を受けて5%下落した。
「マグニフィセントセブン」銘柄のうち、Nvidia(NVDA)を除く全てが今年赤字に転じており、これは驚くべきことではない。AIの資本支出増加がテクノロジー銘柄に圧力をかけている一方、Nvidiaはこの支出ラッシュから恩恵を受ける見込みで、その多くが同社の収益に入ることになる。
アルファベット(GOOG、GOOGL)株は穏やかな展開、魅力的なオプション取引の可能性
Amazonのプットオプションは低ストライク価格で高利回り
2月16日～20日のオプションのボラティリティと決算報告
市場は迅速に動く。独占的なチャート、分析、ヘッドラインを無料の昼間のBarchart Briefニュースレターで追いかけよう。
昨年最も好調だったマグニフィセントセブンの一角、アルファベット(GOOGL)は、2026年においても二番目に好調な構成銘柄となっている。第4四半期の決算後の売り浴びせにもかかわらず、GOOGL株は年初からわずか2.3%下落している。
www.barchart.com
以前、私はアルファベットの2026年のリターンは2025年よりも穏やかになるだろうと指摘した。その点を踏まえ、今のGOOGL株が「買い」ゾーンに入っているかどうかを、最近の財務実績のスナップショットから分析してみよう。
全体として、アルファベットの2025年第4四半期の決算は堅調で、売上高はほぼ18%増加し、純利益は前年比30%増となった(YOY)。同社の売上成長はマグニフィセントセブンの中で二番目に高く、唯一Meta Platforms(META)がそれを上回った。ただし、AI資本支出の増加により、Nvidiaは四半期決算をまだ報告していないが、より高い成長を示す見込みだ。
見出しの数字を超えて、アルファベットの決算には多くの良い点があった。例えば、クラウド収益は48%増加し、バックログは前期比55%増の$240 billion(に拡大した。Microsoft)MSFT$60 はより大きなバックログを持つが、その多くはOpenAIに関連しており、その持続性に懸念が生じている。
私が長らく評価してきたYouTubeは、今やアルファベットのポートフォリオの中で過小評価されている資産であり、年率収益は$175 billion$185 の水準に達している。2025年末時点で、YouTube PremiumとGoogle Oneを中心に、3億2500万人の有料加入者を抱えている。
アルファベットの決算は、現実世界で最も完璧に近いものであったが、それでもGOOGL株は、2026年の資本支出予算を$30 billion(から)billion(に引き上げた後、下落した。これは昨年の約2倍の金額だ。
ストーリー続く
アルファベットは、OpenAIに最初のラウンドを奪われた後、AI分野での取り組みを強化している。Gemini 3は特に成功例であり、Geminiアプリは月間アクティブユーザー数が7億5000万人を超えている。同社は、検索におけるAIモードの収益化を模索しており、回答の下に広告を追加したり、AIモードでのショッピングのスポンサー付きオファーを導入したりしている。
Q4の決算発表時、CEOのサンダー・ピチャイは、「私たちのAI投資とインフラが収益と成長を推進しているのを見ている」と述べた。これらは、どのテック企業の決算発表でも明確に聞きたいゴールデンワードだ。
しかし、追加的な収益増は莫大なコストを伴い、テック企業はもはや有機的キャッシュフローだけで支払いを賄えず、外部資金調達に頼らざるを得なくなる可能性がある。例えば、アルファベットは最近、10億ドル超の債券を発行し、100年債の発行で大きな注目を集めた。
このニュースは、ドットコム熱狂時代の再来を思わせるものであり、最後にテック企業が長期債を発行したのは1997年のモトローラだった。その後、同社は2回買収されており、2014年にGoogleがモトローラをLenovo)LNVGYに売却したのは、その2年前のことだ。
その小さな逸話はさておき、しかし、アルファベット株の予測には一定の希望が見える。売り手側のアナリストたちは、Q4決算後にGOOGLの目標株価を引き上げた。Pivotal Researchは目標株価をストリート最高の420ドルに設定し、現価格から約37%の潜在的上昇を示唆している。平均目標株価は373.58ドルで、ここから約12%の上昇余地がある。
アルファベットは現在、予想PER（株価収益率）を26.7倍で取引されており、これは過去の平均値やマグニフィセントセブンの同業他社と比較しても高い水準だ。私は、AIの新興企業から自社の地位を守るために、その実力を示してきたことで、同社はプレミアム評価を受ける資格を得ていると考える。ただし、私は引き続き株式に投資しているが、評価額は新たな買いを促すほど魅力的ではなく、より良いエントリーポイントを待ちたいと思う。
_ 公開日時点で、モヒット・オベロイは以下のポジションを持っていた：GOOGL、AAPL、NVDA、META、MSFT。この情報とデータはすべて情報提供のみを目的としている。本記事は元々Barchart.comに掲載されたものです _
用語とプライバシーポリシー
プライバシーダッシュボード
詳細情報
170.6K 人気度
696.93K 人気度
29.99K 人気度
7.3M 人気度
1.05M 人気度
ソフトウェア売り浴びせの中、GOOG株は買いか？
GOOG株はソフトウェア売り浴びせの中で買いなのか？
アルファベット社とGoogleのロゴはIgorGolovinovによるShutterstock提供
モヒット・オベロイ
水曜日、2026年2月18日 午前0:00 GMT+9 4分間の読書
本記事について：
NVDA
+1.36%
人工知能(AI)の売り浴びせが激化し、特にハイパースケーラーが圧力を感じている。売り浴びせの中で安定していたApple(AAPL)も圧力を受け、2月12日にSiriの遅延報告やApple Newsにおける保守派の声に対する連邦取引委員会(FTC)の調査を受けて5%下落した。
「マグニフィセントセブン」銘柄のうち、Nvidia(NVDA)を除く全てが今年赤字に転じており、これは驚くべきことではない。AIの資本支出増加がテクノロジー銘柄に圧力をかけている一方、Nvidiaはこの支出ラッシュから恩恵を受ける見込みで、その多くが同社の収益に入ることになる。
Barchartからの最新ニュース
昨年最も好調だったマグニフィセントセブンの一角、アルファベット(GOOGL)は、2026年においても二番目に好調な構成銘柄となっている。第4四半期の決算後の売り浴びせにもかかわらず、GOOGL株は年初からわずか2.3%下落している。
www.barchart.com
以前、私はアルファベットの2026年のリターンは2025年よりも穏やかになるだろうと指摘した。その点を踏まえ、今のGOOGL株が「買い」ゾーンに入っているかどうかを、最近の財務実績のスナップショットから分析してみよう。
アルファベット、2025年第4四半期の好調な数字を報告
全体として、アルファベットの2025年第4四半期の決算は堅調で、売上高はほぼ18%増加し、純利益は前年比30%増となった(YOY)。同社の売上成長はマグニフィセントセブンの中で二番目に高く、唯一Meta Platforms(META)がそれを上回った。ただし、AI資本支出の増加により、Nvidiaは四半期決算をまだ報告していないが、より高い成長を示す見込みだ。
見出しの数字を超えて、アルファベットの決算には多くの良い点があった。例えば、クラウド収益は48%増加し、バックログは前期比55%増の$240 billion(に拡大した。Microsoft)MSFT$60 はより大きなバックログを持つが、その多くはOpenAIに関連しており、その持続性に懸念が生じている。
私が長らく評価してきたYouTubeは、今やアルファベットのポートフォリオの中で過小評価されている資産であり、年率収益は$175 billion$185 の水準に達している。2025年末時点で、YouTube PremiumとGoogle Oneを中心に、3億2500万人の有料加入者を抱えている。
アルファベットの決算は、現実世界で最も完璧に近いものであったが、それでもGOOGL株は、2026年の資本支出予算を$30 billion(から)billion(に引き上げた後、下落した。これは昨年の約2倍の金額だ。
アルファベットはAI成功物語
アルファベットは、OpenAIに最初のラウンドを奪われた後、AI分野での取り組みを強化している。Gemini 3は特に成功例であり、Geminiアプリは月間アクティブユーザー数が7億5000万人を超えている。同社は、検索におけるAIモードの収益化を模索しており、回答の下に広告を追加したり、AIモードでのショッピングのスポンサー付きオファーを導入したりしている。
Q4の決算発表時、CEOのサンダー・ピチャイは、「私たちのAI投資とインフラが収益と成長を推進しているのを見ている」と述べた。これらは、どのテック企業の決算発表でも明確に聞きたいゴールデンワードだ。
しかし、追加的な収益増は莫大なコストを伴い、テック企業はもはや有機的キャッシュフローだけで支払いを賄えず、外部資金調達に頼らざるを得なくなる可能性がある。例えば、アルファベットは最近、10億ドル超の債券を発行し、100年債の発行で大きな注目を集めた。
このニュースは、ドットコム熱狂時代の再来を思わせるものであり、最後にテック企業が長期債を発行したのは1997年のモトローラだった。その後、同社は2回買収されており、2014年にGoogleがモトローラをLenovo)LNVGYに売却したのは、その2年前のことだ。
その小さな逸話はさておき、しかし、アルファベット株の予測には一定の希望が見える。売り手側のアナリストたちは、Q4決算後にGOOGLの目標株価を引き上げた。Pivotal Researchは目標株価をストリート最高の420ドルに設定し、現価格から約37%の潜在的上昇を示唆している。平均目標株価は373.58ドルで、ここから約12%の上昇余地がある。
www.barchart.com
GOOG株は買いか？
アルファベットは現在、予想PER（株価収益率）を26.7倍で取引されており、これは過去の平均値やマグニフィセントセブンの同業他社と比較しても高い水準だ。私は、AIの新興企業から自社の地位を守るために、その実力を示してきたことで、同社はプレミアム評価を受ける資格を得ていると考える。ただし、私は引き続き株式に投資しているが、評価額は新たな買いを促すほど魅力的ではなく、より良いエントリーポイントを待ちたいと思う。
_ 公開日時点で、モヒット・オベロイは以下のポジションを持っていた：GOOGL、AAPL、NVDA、META、MSFT。この情報とデータはすべて情報提供のみを目的としている。本記事は元々Barchart.comに掲載されたものです _
用語とプライバシーポリシー
プライバシーダッシュボード
詳細情報