だから、REITについてのポイントはこれです - それは基本的に、収益を生む不動産を所有、運営、または融資する会社です。オフィスビル、小売センター、アパート、ホテル、データセンターなどに投資することができ、直接不動産を購入する必要はありません。主な魅力は、課税所得の少なくとも90%を配当として株主に分配しなければならないことです。

さて、実際にREITの株を売るときのプロセスは、保有しているタイプによって大きく異なります。公開取引されているREIT？かなりシンプルです。普通の株と同じように証券会社を通じて売るだけです。流動性はあまり問題にならず、市場価値で比較的早く売却できます。価格はREITのパフォーマンスや不動産市場の動向によって変動しますが、少なくとも選択肢はあります。

一方、非公開REITはややこしいです。これらは公開市場に上場されていないため、流動性の状況は全く異なります。ほとんどの投資家は、売却を考える前に5年から7年の資金拘束期間を経なければなりません。そして、その拘束期間が終わった後でも、実際に買い手を見つけるのは難しいことがあります。一部のREITには償還プログラムがあり、株式を返却してもらうこともできますが、その場合は通常、割引価格での売却になります。また、手数料の問題もあります - 早期引き出しにはペナルティがあり、提供価格の最大15%が差し引かれることもあります。

税金の面についても解説します。REITの株を売って利益を得た場合、それはキャピタルゲインです。1年未満保有していた場合は、通常の所得税率で短期キャピタルゲイン税を支払います。1年以上保有していれば、より低い長期キャピタルゲイン税率が適用され、これはかなり有利です。ただし、面白いのは、REITの配当は普通の所得として課税され、株式のような優遇配当率ではない点です。ただし、2025年までの現行税制の下で、一部の配当は20%の通過控除の対象となる場合があり、税負担を軽減できる可能性があります。

こう考えてみてください：誰かがREITの株を50,000ドルで買い、5年後に80,000ドルで売ったとします。その30,000ドルの利益は、1年以上保有しているため長期キャピタルゲイン税率で課税されます。でも、その間に受け取った配当は、普通の所得として課税されます。

REITを売ることを考えるときの重要なポイントは、自分がどのタイプを持っているのか、そして実際のコストや制限が何かを理解することです。公開取引のREITは株と同じように流動性を提供します。一方、非公開REITは厳しい条件や手数料が伴い、リターンに大きく影響する可能性があります。動く前に、自分のREITの条件をしっかり確認し、何に直面しているのかを理解してください。特に、市場のタイミングを計りたい場合は、ファイナンシャルアドバイザーに相談するのも良いでしょう。

最後にもう一つ - REIT投資を検討しているなら、配当利回りだけでなく、支払い比率も確認してください。90%以上の場合、その会社は配当を維持するために無理をしている可能性があります。定期的な収入は魅力的ですが、それが本当に持続可能かどうかも見極めたいところです。

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