Realty Income (O)は誰もが知る有名な名前です。彼らは自らを「月次配当会社」とブランド化し、連続667か月の配当を実現しています。利回りは5.3%。ただし、不動産市場はここ数年停滞しており、Oは特に目立っていません。15,500の商業用不動産ポートフォリオは多様化していますが、評価額は「買い時」と叫んでいるわけではありません。AFFO（調整後のファイナンス・フロー）倍率は約14倍—安くも高くもない水準です。
次に、SL Green (SLG)は、ほぼマンハッタンの地主です。利回りは6.7%。彼らはNYCの商業不動産を所有していますが、これは良さそうに見えますが、実際には高いレバレッジをかけており、配当のカバレッジは…「不安定」と呼びましょう。FFO（ファイナンス・フローの一部推定値）の見通しは下落しています。ニューヨークのオフィス市場の回復が救いになる可能性もありますが、ギャンブルです。
Apple Hospitality (APLE)は面白いです。なぜなら、米国内に217のホテルを所有しているからです。利回りは7.8%。配当は十分にカバーされており、評価も8倍のFFO推定値で妥当な範囲です。ただし、ここに落とし穴があります：彼らの配当成長はほぼ停滞しています。2020年に配当を一時停止し、その後少額で再開、今は8セントになっています。これは望ましい軌道ではありません。
最近、月次配当のREIT（不動産投資信託）についてさらに深掘りしていますが、正直なところ、安定したキャッシュフローを求めるなら面白い投資先がいくつかあります。多くの投資家は、実際に月次で支払うREITを見落としがちです—彼らはまだ2015年のように四半期ごとの配当を追いかけるのに忙しいです。
私が見ていることを整理します。月次配当を支払うREITを探しているなら、5%からほぼ12%の利回りの堅実な選択肢があります。計算はかなりシンプルです：これらに50万ドルを投資すれば、年間約39,500ドルが口座に入る見込みです。これは実際のお金です。
Realty Income (O)は誰もが知る有名な名前です。彼らは自らを「月次配当会社」とブランド化し、連続667か月の配当を実現しています。利回りは5.3%。ただし、不動産市場はここ数年停滞しており、Oは特に目立っていません。15,500の商業用不動産ポートフォリオは多様化していますが、評価額は「買い時」と叫んでいるわけではありません。AFFO（調整後のファイナンス・フロー）倍率は約14倍—安くも高くもない水準です。
次に、SL Green (SLG)は、ほぼマンハッタンの地主です。利回りは6.7%。彼らはNYCの商業不動産を所有していますが、これは良さそうに見えますが、実際には高いレバレッジをかけており、配当のカバレッジは…「不安定」と呼びましょう。FFO（ファイナンス・フローの一部推定値）の見通しは下落しています。ニューヨークのオフィス市場の回復が救いになる可能性もありますが、ギャンブルです。
Apple Hospitality (APLE)は面白いです。なぜなら、米国内に217のホテルを所有しているからです。利回りは7.8%。配当は十分にカバーされており、評価も8倍のFFO推定値で妥当な範囲です。ただし、ここに落とし穴があります：彼らの配当成長はほぼ停滞しています。2020年に配当を一時停止し、その後少額で再開、今は8セントになっています。これは望ましい軌道ではありません。
一方、実際の利回りを重視し、変動性も気にしないなら、Ellington Financial (EFC)は11.7%と高利回りです。これは、短期・長期の金利スプレッドを利用したモーゲージREITです。高い利回りはリスクの高さを反映しています—レバレッジをかけた金利環境への賭けです。最近、二次募集を行い、その結果利回りはさらに上昇しました。金利が協力すれば大きく稼げるポジションですが、逆に混乱も早いです。
私の見解はこうです：月次配当を支払うREITには実際に選択肢があります。ただし、ただ利回りを追いかけるだけではなく、Oは安定していますが停滞気味です。SLGはリスクが高いです。APLEは横ばいです。EFCは金利の賭けです。自分のリスク許容度に基づいて選びましょう。単に配当が30日に一度支払われるからといって選ぶのは違います。
月次支払いの目的は、キャッシュフローのニーズに合わせることです。長期的に保有する価値のある会社であれば、これは賢いポートフォリオ設計です。ただし、株価が半分になったら意味がありません。