EVの普及が世界的に加速するにつれて、ますます面白くなっている分野に飛び込んでいます。バッテリーリサイクル業界は、今後数年間で静かに大きなリターンを生み出す可能性のある見落とされがちなチャンスの一つとして形作られつつあります。

考えてみてください：2030年までに道路上に約3億台の電気自動車が走る可能性があります。これは誰もあまり話さない巨大なサプライチェーンの問題です。これらのEVバッテリーが寿命を迎えると、ただ消えるわけではありません。中に含まれる貴重な素材—リチウム、ニッケル、コバルト、希土類元素—はどこかに行く必要があります。そこでバッテリーリサイクル企業の出番です。正直なところ、経済性もかなり現実的になってきています。

Li-Cycle Holdingsは、ここで比較的確立されたプレイヤーの一つです。彼らはドイツでの操業を拡大し、処理能力を年間3万トンに達させました。これはヨーロッパにとってかなり重要です。さらに、米国エネルギー省（DOE）から条件付きの$375 百万ドルの融資を獲得し、北米の能力拡大を進めています。この種の制度的支援は、これは単なるブームではなく、政府もバッテリーリサイクルを本気で取り組んでいることを示しています。

次に、Umicoreは米国、中国、ベルギー、ドイツで事業を展開しています。彼らはすでに触媒や素材で多角化していますが、バッテリーリサイクル部門は、彼らの成長エンジンとなる可能性があります。素材価格が安定するにつれて、リサイクルのマージンも魅力的に見えてきました。

一部の小規模なバッテリーリサイクル企業はリスクが高いですが、その分爆発的な成長の可能性も秘めています。RecycLiCoは、この分野でゼロから何かを構築しようとしており、カソードスクラップを前駆体素材に変換しています。彼らのデモプラントは2022年末に稼働し、バッテリー素材のサプライヤーからの検証も始まっています。初期段階ですが、注目に値します。

Ganfeng Lithiumは、すでにアフリカ、オーストラリア、アルゼンチン、メキシコで主要なリチウム生産を行っている巨大企業です。その既存インフラにバッテリーリサイクルを加えるのは、自然な垂直統合の戦略です。彼らは長い間、江西省でリサイクル能力を静かに構築してきました。

American Battery Technologyは、実際に重要な素材を効率的に回収・精製するクローズドループリサイクル技術を先駆けています。彼らのネバダの施設は年間2万トンの処理能力を持ち、規模拡大が可能です。この技術の方が、話題性よりも重要です。

巨大企業も本気を出し始めています。Appleは2025年までにバッテリーのコバルトを100%リサイクルし、デバイス内の希土類磁石もリサイクルしています。BYDは2020年に伊藤忠と提携し、廃棄されたEVバッテリーをエネルギー貯蔵システムに変換しています。これは、バッテリーのライフサイクルを延長し、完全リサイクル前の段階を有効活用する賢い戦略です。

ここで魅力的なのは、規制圧力、ESGの義務、原材料の不足、そして経済性の改善がすべて同じ方向を指している点です。バッテリーリサイクル企業はもはや環境だけのための投資ではなく、EVサプライチェーンの重要なインフラになりつつあります。今後3〜5年間のポートフォリオ配分を考えるなら、このセクターは真剣に検討に値します。リサイクルインフラが本格的に拡大したときの評価額と比べて、今の評価はまだ妥当な範囲です。