株式市場の暴落が近づいているのかと、多くの人が尋ねるのを最近よく目にします。正直、非難できません — 今の市場のセンチメントはかなり暗いです。

最新のデータによると、アメリカ人の約72％が経済に悲観的で、ほぼ40％が今後1年で悪化すると考えています。市場には多くのネガティブなエネルギーが漂っています。

しかし、私が気になっているのは、2つの主要な評価指標が深刻な警告サインを点滅させていることです。S&P 500 シラーCAPEレシオ — これは10年間のインフレ調整後の株価収益率を測るものです — は約40に達しています。これは、25年以上前のドットコムバブル崩壊以来の最高水準にほぼ等しいです。長期平均は約17なので、通常範囲の2倍以上です。

次に、バフェット指標があります。これは米国株式市場の時価総額とGDPを比較したものです。現在の値は219％です。ウォーレン・バフェット自身も、この比率が200％に達したときは「火遊びをしている」と言っています。すでにその閾値を超えています。興味深いことに、この指標も2021年末にピークを迎え、その後2022年の弱気市場が始まりました。

さて、重要なのは、どの指標も株式市場の暴落がいつ起こるか、あるいは本当に起こるのかを正確に予測できないということです。市場はスケジュール通りには動きません。数ヶ月間の継続的な成長の後に調整が来ることもあれば、早めにボラティリティが高まることもあります。誰にもわかりません。

しかし、それが待つだけでいいということにはなりません。もし下落を心配しているなら、最も賢いのは質の高い銘柄に集中することです。堅実な企業で堅実なファンダメンタルズを持つポートフォリオを築きましょう。基盤となる銘柄が健全であればあるほど、どんな嵐にも耐えられる可能性が高まります。これが、変動の激しい時期を乗り越え、長期的な利益を確実に得るための方法です。

株式市場の崩壊は常に可能性として存在しますが、自分の保有資産に戦略的に取り組むことが何よりも重要です。